Akcie Samsungu a SK Hynix padají o 9 %: proč se pády Micronu šíří do Jižní Koreje

Akcie Samsung Electronics a SK Hynix ve středu prudce klesly poté, co se úterní propad amerických polovodičových titulů přenesl přes Pacifik a stáhl jihokorejský trh dolů.

SK Hynix v ranním obchodování ztratil až 9,63 % a Samsung klesl o 7,64 %, přičemž KOSPI po otevření téměř o 5 % níže spustil prodejní vlnu.

K místnímu času 11:20 byl SK Hynix níže o 8,36 % a Samsung o 7,08 %.

Pohyb následoval po seanci na Wall Street. Micron Technology klesl o 7 % na $940.76, SanDisk ztratil 9 % a na americkém trhu SK Hynix klesl o 9,2 %.

Index Philadelphia Semiconductor klesl o 5 %, když rostoucí výnosy dluhopisů a napětí na Blízkém východě vytlačily investory z technologických akcií.

Propad akcií Micronu se stává problémem Jižní Koreje

Přenos šoku z Wall Street do Soulu byl neobvykle přímý.

Micron vstoupil do úterka po růstu téměř o 18 % během předchozích pěti seancí, ale zotavení se obrátilo, když investoři snižovali expozici v akciích čipových společností.

Nvidia klesla o 2,3 %, zatímco další společnosti z oblasti polovodičů a datového úložiště zaznamenaly propady.

Analytik obchodního pultu Mizuho Securities Jordan Klein připisoval část amerického poklesu automatizovanému obchodování v prostředí slabých objemů v polovině srpna.

To je důležité, protože akcie výrobců pamětí se staly vysoce dynamickými pozicemi, kde algoritmické prodeje a rychlé změny v pozicích mohou zveličit tržní pohyby.

Vyšší výnosy amerických státních dluhopisů přidaly další tlak. Výnos amerického 30letého dluhopisu v úterý dosáhl nejvyšší úrovně od roku 2007, protože vyšší ceny ropy oživily obavy z inflace.

Analytik Jefferies Jeffrey Favuzza řekl MarketWatch, že vysoké výnosy státních dluhopisů patřily mezi faktory zatěžující polovodičové akcie.

Jihokorejští giganti pamětí znásobují výkyvy v obchodování zaměřeném na AI

Samsung a SK Hynix mají nepřiměřený vliv na jihokorejský trh, což dělá jakýkoli globální pokles v polovodičích pro KOSPI obzvlášť bolestivým.

Analýza Macquarie ukázala, že obě společnosti představovaly 71 % ztrát KOSPI během červencového propadu. Společně klesly o 48 %, zatímco zbytek trhu o 26 %.

Tento případ ukázal, jak rozložení pozic může zvětšit fundamentální obavy.

Během červencového výprodeje Peter Kim z KB Securities řekl Reuters, že pokles nebyl „způsoben zhoršením fundamentů“, ale likviditou, sentimentem a nuceným uzavíráním pákových ETF zaměřených na jednotlivé akcie.

Frank Benzimra ze Société Générale uvedl obdobný názor a tehdy Reuters řekl, že jihokorejské AI akcie se staly „velmi přelidněným obchodem, který je rozvazován.“

Poptávka po pamětech stále vypadá mimořádně silná

Kontrast je v tom, že odvětvová data se náhle nestala medvědími.

TrendForce v úterý uvedl, že silná poptávka po AI-serverech by měla i ve třetím čtvrtletí nadále podporovat růst NAND flash.

Nákupy datových center udržely trh v nedostatku ve druhém čtvrtletí, zatímco souhrnné tržby pěti největších dodavatelů NAND vzrostly mezičtvrtletně o 77 % na $68.87 billion.

Samsung zůstal největším dodavatelem podle tržeb, následovaný SK Hynix a Micronem.

Macquarie šel dál a řekl Business Insider, že odvětví čelí „nejhorší krizi pamětí v historii“ a že omezení nabídky se nemusí uvolnit po dobu tří let.

Popisovala poptávku po pamětech řízenou AI inference jako „mimořádně silnou“.