Proč dnes index Kospi klesá: hlavní důvody

Index Kospi ve středu otevřel s mezerou dolů, protože nervozita na trhu s dluhopisy pokračuje a hlavní složky jako Samsung a SK Hynix ustupují. Propadl na 6,473 bodu, což je o 10% méně oproti nejvyššímu bodu tento týden.

Dlouhodobé výnosy v Jižní Koreji skokově rostou

Index Kospi klesl spolu s dalšími hlavními světovými ukazateli, jako jsou Nikkei 225 a Nasdaq 100. Tento ústup nastává v době rostoucích obav o trh s dluhopisy, kdy výnosy stoupají na nejvyšší úroveň za mnoho let.

V Jižní Koreji 30letý výnos vzrostl na 4.72%, nejvyšší úroveň za desítky let. Od dna 1.10% v roce 2021 se dostal do trvalého vzestupného trendu. Tato cenová akce zrcadlí vývoj i v jiných zemích, například v USA, Německu a Francii.

Globální výnosy z dluhopisů vystřelily vzhůru v důsledku zvýšeného geopolitického rizika. Jedním z těchto rizik je pokračující konflikt mezi USA a Íránem, který se nyní dostal do patové situace. Trump doufá, že jeho blokáda vůči Íránu donutí představitele ustoupit. Írán naopak věří, že může eskalovat, zvláště když jsou výzvy, jimž USA čelí, dobře známy. 

Tato patová situace přímo ovlivňuje Jižní Koreu, protože z velké části dováží ropu ze Středního východu. Nejnovější data ukazují, že Brent a West Texas Intermediate (WTI) vzrostly na 91% a $86, respektive, a vzestupný trend může pokračovat.

Rizika pro Jižní Koreu také vzrostla poté, co Trump kritizoval obranný pakt USA s touto zemí. Chválil severokorejského vůdce Kim Jong Un a ostře zkritizoval prezidenta Jižní Koreje za to, že nepomáhá USA v boji proti Íránu. To znamená, že Jižní Korea může být v blízké budoucnosti nucena zvýšit své výdaje na obranu. 

Akcie Samsungu a SK Hynix prudce klesají

Mezitím index Kospi klesá také proto, že jeho největší společnosti pokračují v silném sestupném trendu. Akcie Samsung Electronics klesly o 7.45%, zatímco SK Hynix klesl o 8.72%. V důsledku toho SK Square, která drží podíl ve SK Hynix, klesla o 10.84%.

Tento odliv nastal současně s pokračujícím propadem dalších předních výrobců pamětí, jako jsou Micron, Kioxia a SanDisk. Všechny tyto společnosti byly v uplynulých měsících vysoce volatilní, protože investoři zůstávají znepokojeni jejich výhledy růstu.

Dalšími největšími propadáky v Jižní Koreji byly společnosti jako Samsung Electr-Mechanics, Hyundai Motor, Samsung C&T a Samsung Life Insurance. 

Technická analýza indexu Kospi

Graf indexu Kospi | Zdroj: TradingView

Denní graf ukazuje, že kompozitní index Kospi byl v posledních týdnech v pomalém vzestupném trendu, když se technologické společnosti zotavily. Posunul se z minima 5,279 v červenci na maximum 7,215 bodů.

Index dnes opět otevřel s mezerou dolů a dosáhl minima 6,493. Pozitivní zprávou je, že si stále vytvořil pattern býčí vlajky, běžný signál pokračování růstu v technické analýze. Navíc se nachází nad 200denním exponenciálním klouzavým průměrem (EMA).

Nejpravděpodobnějším scénářem je tedy, že index obnoví růst a znovu otestuje rezistenci na 7,215 bodech. Proražení nad tuto úroveň by signalizovalo další zisky. Pokud se to nepodaří, hrozí, že index klesne dále až na 5,279.