Akcie Broadcomu v lokálním medvědím trhu: znovu otestují historické maximum?

Cena akcií Broadcomu ve středu vzrostla o 5 % poté, co společnost prodloužila spolupráci s Apple. AVGO stoupl na $395, což představuje 10% nárůst oproti jeho nejnižší úrovni v tomto měsíci. Zůstává v lokálním medvědím trhu poté, co klesl o 20 % ze svého letošního maxima. Vrátí se tedy k růstu a znovu otestuje své historické maximum?

Broadcom rozšiřuje partnerství s Apple

Broadcom, přední společnost s oceněním přes $1.85 trillion, v posledních měsících uzavřel několik dohod, které mu pomohly stát se jedním z největších příjemců boomu v oblasti umělé inteligence.

V úterním prohlášení Apple uvedl, že rozšiřuje partnerství s Broadcomem v rámci víceletého kontraktu v hodnotě přes $30 billion. V důsledku toho partnerství povede ke zvýšení produkce o více než 15 billion čipů vyrobených v USA. Broadcom rovněž rozšíří své zařízení v Coloradu.

Broadcom rovněž uzavřel významnou dohodu s OpenAI, tvůrcem ChatGPT. V rámci této dohody OpenAI navrhl vlastní speciální čipy, které Broadcom vyrábí. Tyto čipy společně nedávno předvedli a nyní jsou ve fázi testování.

Očekává se, že tato dohoda bude pro Broadcom vysoce zisková; analytik Jefferies Blayne Curtis předpovídá, že by mohla přinést více než $50 billion do roku 2028.

Broadcom také prodloužil spolupráci s Meta Platforms a Alphabet, mateřskou společností Googlu.

Tyto dohody v posledních 12 měsících posílily byznys Broadcomu. Jeho nedávné výsledky ukázaly, že tržby v druhém čtvrtletí vzrostly o 48 % na více než $22.1 billion. Příjmy z AI polovodičů, které jsou pečlivě sledovány, vzrostly meziročně o 143 % na $10.8 billion a rostou především díky vyšší poptávce po vlastních AI akcelerátorech a síťových řešeních pro AI.

Wall Street očekává, že růst Broadcomu bude pokračovat

Analytici jsou ohledně budoucího růstu velmi optimističtí. Data Yahoo Finance ukazují, že průměrný odhad počítá s tím, že tržby ve třetím čtvrtletí vzrostou o 84 % na $29.4 billion. Tržby ve čtvrtém fiskálním čtvrtletí by pak měly vzrůst o 93 % na $34.9 billion, což by přineslo roční hodnotu $106 billion. V dalším fiskálním roce se očekává růst tržeb na $172 billion.

To jsou silná čísla pro společnost založenou v roce 1961 a znamení, že se průběžně transformuje. Tato transformace probíhala jak organicky, tak anorganicky. Acquisovala VMware v rámci dohody za $61 billion, CA Technologies a Symantec Enterprise Security v dohodách v hodnotě $19 billion a $10.7 billion. Mezi další významné akvizice patřily LSI Corporation a Brocade Communications.

Přesto existují určité obavy ohledně ocenění společnosti, přičemž forward price-to-earnings poměr dosahuje 40, což je více než u jiných společností, včetně Nvidie a Micronu.

Na pozitivní straně je metrika Rule-of-40 povzbudivá: čistá zisková marže činí 39 % a růst tržeb 32 %, což poskytuje násobek 71 %.

Analýza ceny akcií Broadcomu

Graf akcií Broadcomu | Zdroj: TradingView

Akcie AVGO byly v posledních měsících na býčím tahu, když vzrostly z $138 v dubnu loňského roku na historické maximum $495. Rally však po nedávných výsledcích uvadla a akcie klesly na minimum $356.

Pohybovaly se mírně pod klíčovou úrovní podpory $414, což bylo jejich nejvyšší swingové pásmo v prosinci loňského roku. Pozitivem je, že nalezly výraznou podporu nad 200denním klouzavým průměrem.

Výhled tedy zůstává býčí, dokud se cena drží nad tímto klouzavým průměrem. Pokud se to podaří, akcie mohou obnovit růst směrem k dosavadnímu ročnímu maximu $495.