Delta Air Lines: ignorujte 'šum', držte DAL — říká analytik

Akcie Delta Air Lines DAL dnes ráno otevíraly níže i přesto, že společnost zveřejnila lepší než očekávané výsledky za druhé čtvrtletí (Q2).

Hlavní letecký dopravce vykázal zisk $1.56 na akcii při tržbách $17.67 miliardy za fiskální Q2, což výrazně překonalo odhady $1.48 na akcii a $17.53 miliardy, které očekávali analytici.

Dnešní pohyb ceny DAL tak připomíná klasický jev „sell-the-news“ – obzvlášť když jsou akcie letecké společnosti zatím letos zhodnoceny téměř o 25 % a obchodují se na rekordních úrovních.

Analytik Bernsteinu David Vernon však nadále vidí v akciích Delta Air Lines prostor pro růst a doporučuje ignorovat ranní propad jako „šum“ vůči mimořádně silným fundamentům.

Proč je Bernstein pozitivní vůči akciím Delta Air Lines

Vernon doporučuje setrvat u akcií DAL především proto, že vedení poskytuje silný výhled navzdory vysoce volatilnímu makroprostředí s regionálními konflikty a kolísáním cen ropy.

Letecká společnost očekává zrychlení jednotkových výnosů v Q3 a její výsledky by ve čtvrtém čtvrtletí mohly překonat konsensus až o 39 %.

To signalizuje závazek Delta Air Lines k ochraně marží a uklidňuje investory, že společnost je připravena chránit svůj zisk i při geopolitických narušeních.

Bernstein má v současnosti hodnocení „Outperform“ na Delta Air Lines, spojené s cílovou cenou $93, která naznačuje potenciál pro další růst ve druhé polovině tohoto roku.

Akcie DAL budou profitovat ze strategie prémiových kabin

Vernon zůstává býčí také proto, že nedávné zvýšení tarifů zmenšuje propast mezi náklady letenek a indexem spotřebitelských cen (CPI).

Ve rozhovoru po zveřejnění výsledků pro CNBC dnes také zdůraznil, že zaměření pouze na standardní inflační ukazatele neodhaluje širší strukturální proměnu.

Pokročilá segmentační strategie „prémiových kabin“ umožňuje DAL vybírat vyšší průměrné tarify od zákazníků ochotných zaplatit za lepší služby a pohodlí – lukrativní zdroj příjmů, který efektivně dotuje levnější tarify.

Udržením této vícestupňové cenové architektury Delta Air Lines Inc snadno vytlačuje nízkonákladové konkurenty s tenkými maržemi, čímž strukturálně zvyšuje jednotkové výnosy v odvětví a zároveň se izoluje proti lokálnímu oslabení ekonomiky.

Jak obchodovat akcie Delta Air Lines na současných úrovních?

Ve zkratce, David Vernon věří, že dlouhodobá investiční teze pro akcie DAL zůstává pevně neporušená.

Ačkoliv letecká společnost v právě skončeném čtvrtletí těžila z poptávky související s Mistrovstvím světa FIFA 2026, vedení věří, že vyšší tarify jsou udržitelné, což je rozhodující ukazatel fundamentální poptávky.

Investoři by si také měli všimnout, že Delta Air Lines v současnosti vyplácí dividendový výnos téměř 1 %, což ji činí atraktivnější jako dlouhodobou pozici.

Co je klíčové, Bernstein je ve skutečnosti jednou z konzervativnějších firem na Wall Street, pokud jde o Delta Air Lines.

Konsenzusní doporučení na DAL je v současnosti „Buy“, přičemž průměrný cílový kurz $102 naznačuje potenciál pro další významný nárůst v následujících 12 měsících.