Akcie GE Aerospace čelí pochybnostem o ohodnocení před výsledky

Akcie GE Aerospace v uplynulém roce výrazně posílily a zhodnotily se přibližně o 43 %, protože silná poptávka po komerčním letectví a setrvalé obranné výdaje ve Spojených státech a dalších klíčových trzích nadále podporovaly růst. Akcie se v předobchodním obchodování pohybovaly kolem $359, přičemž investoři čekali na zveřejnění výsledků společnosti, které by poskytly nový pohled na její finanční výkonnost a na to, zda dokáže obhájit své prémiové ohodnocení.

GE Aerospace očekává silný růst tržeb 

GE Aerospace, jedna z největších průmyslových společností ve Spojených státech, si v posledních letech vede dobře díky rostoucímu podílu na trhu v civilním letectví a obranným výdajům v USA a dalších spojeneckých zemích.

Společnost zveřejní své finanční výsledky později tento týden, což přinese více informací o jejím čtvrtletním výkonu. Data shromážděná Yahoo Finance ukazují, že průměrný odhad analytiků předpokládá, že její tržby ve druhém čtvrtletí vzrostly o 16,7 % na $11.85 billion.

Analytici rovněž očekávají, že zisk na akcii (EPS) vzroste na $1.85 z předchozích $1.66. Historicky má společnost dlouhou tradici překonávání odhadů analytiků.

Nejvýrazněji se očekává, že roční tržby GE Aerospace budou i nadále růst; letošní odhad činí $48.8 billion a v příštím roce $53.76 billion.

Možným katalyzátorem pro společnost je, že během cesty prezidenta Donalda Trumpa do Číny obdržela některé zakázky. Čínské společnosti objednaly 200 letadel Boeing a související vybavení, přičemž mnoho z nich je poháněno motory CFM, společným podnikem GE a Safran.

Stále přetrvávají obavy o ohodnocení 

Hlavním problémem mezi analytiky a investory je, že společnost je silně nadhodnocená; většina ukazatelů je výrazně vyšší než u jiných společností, včetně rychle rostoucích firem jako NVIDIA, AMD a Micron.

Data ze SeekingAlpha ukazují, že očekávaný poměr cena/zisk (forward P/E) společnosti činí 47, což je více než sektorový medián 20. Po zahrnutí růstu je očekávaný poměr PEG (forward PEG) 3,14, rovněž nad sektorovým mediánem 1,68.

Stejné ohodnocení je patrné i při použití přístupu diskontovaného volného peněžního toku (DCF). Zpráva Simply Wall St. odhaduje férovou hodnotu společnosti na $248, což znamená, že je nadhodnocená o 44,6 %.

Společnost proto bude muset předložit silné údaje o tržbách, zisku a nevyřízených objednávkách (backlog), aby obhájila své ohodnocení.

Analytici jsou z velké části optimističtí ohledně společnosti; Charles Minervino ze Susquehanny zvýšil cílovou cenu z $380 na $430. Sheila Kahyaoglu, vedoucí analytička z Jefferies, zvýšila cílovou cenu z $365 na $455, zatímco Citigroup zvýšila na $431.

Technická analýza ceny akcií GE 

Graf akcií GE Aerospace | Zdroj: TradingView 

Denní graf ukazuje, že akcie GE Aerospace vystoupaly na maximum $383 dne 2. července, a poté se stáhly na současných $359.

Tato cena zůstává mírně nad důležitou úrovní podpory $347, jejím vrcholem ze 24. února. Šlo o horní část formace „šálek s rukojetí“, běžného býčího pokračovacího signálu v technické analýze.

Nejpravděpodobnější scénář je, že akcie klesnou a znovu otestují úroveň podpory $347, a poté obnoví vzestupný trend. Do budoucna, navzdory obavám o ohodnocení, mohou akcie vyskočit k klíčové úrovni rezistence $400.

ČTĚTE TAKÉ: Akcie GE klesají o 4 % i přes překonání odhadů kvůli nákladům na palivo a slabšímu výhledu