Proč akcie SpaceX v pondělí klesají o více než 4 %

Akcie SpaceX (SPCX) v pondělí klesly už druhý obchodní den v řadě a přiblížily se tak k emisní ceně společnosti 135 USD, a to jen několik dní poté, co se firma připojila k indexu Nasdaq-100.

Akcie klesly o více než 4 % a obchodovaly se kolem 139 USD, když širší americké akciové trhy také čelily tlaku.

Index S&P 500 klesl na dnešní minimum poté, co prezident Donald Trump oznámil, že obnovuje to, co popsal jako blokádu íránské přepravy skrze Hormuzský průliv.

Široký trhový index ztratil 0,4 %, zatímco index Nasdaq Composite klesl o 1 %. Index Dow Jones Industrial Average se obchodoval o 56 bodů, neboli 0,1 %, níže.

Bernstein zopakoval býčí výhled

Přestože akcie klesly, analytik Bernsteinu Douglas Harned zopakoval doporučení Koupit pro SpaceX s cílovou cenou 239 USD, což naznačuje nárůst o více než 70 % oproti současným úrovním.

Podle Harneda zůstává vedení SpaceX v oblasti znovupoužitelných raket a startovacích služeb nedotčeno i poté, co Čína úspěšně přistála s urychlovacím stupněm Long March 10B.

Harned uvedl, že čínské úspěšné přistání se odehrálo přibližně o šest měsíců dříve, než očekával, a poznamenal, že země rychle rozšiřuje své vesmírné ambice.

Podle něj Čína plánuje rozmístit více než 200 000 družic na nízké oběžné dráze Země a také usiluje o zřízení výzkumné stanice na Měsíci.

Harned však řekl, že Čína zatím nedemonstrovala provoz znovupoužitelných raket. Upozornil, že SpaceX opakovaně používá stupně Falcon 9 téměř deset let a minulý rok uskutečnila 165 startů.

Harned také uvedl, že Long March 10 může znovu použít pouze svůj první stupeň, zatímco Starship od SpaceX je navržen jako plně znovupoužitelný.

Pokud bude úspěšný, uvedl, že Starship by mohl dále snížit náklady na starty a umožnit společnosti zvýšit frekvenci startů.

Několik firem z Wall Street nastínilo ambiciózní dlouhodobé scénáře pro SpaceX, poháněné především očekáváními ohledně Starlinku, jejího byznysu se znovupoužitelnými starty a potenciálních příležitostí v oblasti infrastruktury pro AI.

Mezi optimističtějšími odhady má Raymond James jednu z nejvyšších zveřejněných cílových cen na 800 USD za akcii.

Mezitím Citigroup nastínila scénář v býčím případě, který oceňuje SpaceX přibližně na 12 bilionů USD.

Akcie odevzdaly část počátečních zisků

Pondělní pokles následuje po silném startu SpaceX jako veřejně obchodované společnosti.

Akcie v prvních několika obchodních seancích vzrostly o více než 30 %, než se otočily.

Tato korekce přiblížila akcie k emisní ceně 135 USD poté, co společnost debutovala na Nasdaq 12. června.

Akcie již po počátečních seancích na veřejném trhu klesly pod úvodní obchodní cenu 150 USD.

Kombinace vysokých očekávání ohledně valuace, ambiciózních dlouhodobých prognóz růstu a omezené obchodní historie učinila akcie zvlášť citlivé na změny nálady investorů.

Zařazení do Nasdaq-100 přitahuje pasivní investice

Nedávné zařazení SpaceX do indexu Nasdaq-100 vyvolalo novou vlnu pasivních investic, když fondy sledující benchmark upravily své portfolia, aby odrážela aktualizované složení indexu.

Zařazení přišlo poté, co burza upravila pravidla týkající se nově kotovaných společností, což umožnilo společnosti zabývající se vesmírem a umělou inteligencí vstoupit do benchmarku do měsíce od primárního uvedení na burzu.