BlackRock Q2 — co Wall Street očekává od akcií BLK

BlackRock BLK má oznámit výsledky za druhé čtvrtletí před otevřením trhu ve středu 15. července, přičemž Wall Street očekává, že největší správce aktiv na světě doručí další čtvrtletí růstu tržeb i zisku.

Analytici očekávají, že BlackRock vykáže zisk na akcii ve výši $12.65, což je nárůst o 5.0% oproti stejnému období před rokem, při tržbách $6.74 billion, což představuje meziroční růst o 24.4%.

Další konsenzuální odhad počítá se ziskem na akcii $12.57 při tržbách $6.72 billion, což rovněž ukazuje na silný meziroční růst.

Správce aktiv vstupuje do zveřejnění výsledků s pevným track recordem: v každém z posledních čtyř čtvrtletí překonal konsenzusní odhady EPS a v třech z těchto období překonal také očekávání tržeb.

Investoři budou hledat známky, že BlackRock dokáže udržet tempo růstu uprostřed proměnlivých tržních podmínek a měnící se dynamiky odvětví.

Analytici očekávají další čtvrtletí růstu

Sentiment před zveřejněním výsledků BlackRock se v posledních měsících zlepšil.

Za poslední tři měsíce analytici provedli sedm směrem nahoru a tři směrem dolů revize odhadů EPS.

Odhady tržeb se rovněž posílily, se čtyřmi revizemi nahoru oproti jedné revizi dolů.

Wall Street zůstává všeobecně optimistický ohledně této akcie.

Analytici udržují konsensus „Koupit“ s průměrným cílovým kurzem $1,259, což naznačuje přibližně 22% potenciální nárůst vůči aktuální ceně $1,029.85.

Z 17 analytiků sledujících společnost 14 doporučuje akcii koupit, tři doporučují držet a žádný nedoporučuje prodat.

Několik brokerských domů také před zveřejněním výsledků zvýšilo své cílové ceny.

Barclays zvýšil svůj cíl na $1,340, zatímco Morgan Stanley jej zvedl na $1,430.

Odhady zisků vzrostly o 0.75% za posledních 60 dní, zatímco odhady tržeb se zvýšily o 1.74%, což odráží rostoucí důvěru před čtvrtletním reportem.

Vstupy klientů a AUM zůstávají v centru pozornosti

Investoři budou pozorně sledovat spravovaná aktiva (assets under management, AUM), čisté přílivy do iShares burzovně obchodovaných fondů a aktivních strategií, výnosy z poplatků a výkonnost technologického a byznysu privátních trhů.

Během prvního čtvrtletí BlackRock hlásil $136 billion v dlouhodobých čistých přílivů.

I když to bylo pod konsenzem Visible Alpha ve výši $150 billion, zahrnovalo to rekordních $132 billion čistých přílivů do iShares produktů obchodovaných na burze, spolu s $3 billion v přílivu do aktivních akcií a $9 billion v přílivu do privátních trhů vedeném privátním úvěrováním a infrastrukturou.

Společnost rovněž překonala očekávání Wall Street v prvním čtvrtletí, podpořena 8% meziročním organickým růstem poplatků a expanzí upravené provozní marže o více než 100 bazických bodů.

Investoři budou také hodnotit počáteční výkon nedávno spuštěného iShares Nasdaq 100 ETF od BlackRocku spolu s trendy v sazbách poplatků a poptávce napříč jeho investičními produkty.

Technologie a alternativy v centru pozornosti

Nad rámec tradiční správy aktiv budou analytici sledovat příspěvek technologické platformy Aladdin a byznysu v oblasti alternativ.

V analytické poznámce Morgan Stanley uvedla, že věří, že BlackRock je „nejlépe postavený v rámci barbell modelu správy aktiv díky své vedoucí platformě iShares ETF, multi‑asset a alternativním byznysům, v kombinaci s rostoucí technologií/Aladdin nabídkou, která by měla zajistit ~18% CAGR EPS (2025-28e) prostřednictvím ~5% průměrného dlouhodobého organického růstu.“

Morgan Stanley také uvedla, že její základní výhled očekává "+5.6% a +5.2% čistých přílivů v letech 2026 a 2027, respektive, vedené alternativami a Fixed Income."

Očekává se, že report poskytne další náhled na to, zda rozsah BlackRocku, diverzifikovaný obchodní model a technologické nabídky nadále kompenzují širší tlak v odvětví způsobený nižšími poplatky za správu a rostoucími provozními náklady.

Investoři budou také čekat na komentáře vedení ohledně poptávky klientů, tržních podmínek a nasazení kapitálu při hodnocení výhledu firmy pro druhou polovinu roku.