3 akcie, které těží z katastrofy výsledků IBM

Akcie IBM zaznamenaly nejhorší jednodenní pokles v historii poté, co technologická skupina přiznala, že zákazníci přesouvají peníze od jejích produktů k naléhavě potřebné infrastruktuře datových center.

Akcie v úterý propadly o 25,2 % na 217,07 USD, což je těsně nad 52týdenním minimem, poté co předběžné tržby a zisk za druhé čtvrtletí nesplnily odhady Wall Street.

Analytik Barclays Saket Kalia však v této změně výdajů vidí možného vítěze: společnosti zabývající se síťovou bezpečností, které prodávají firewally.

Podle TipRanks jeho průmyslové šetření identifikovalo Palo Alto Networks, Fortinet a Check Point jako potenciální příjemce výhod.

Palo Alto Networks nabízí rozsah podnikání, ale má malou rezervu v ocenění

Palo Alto Networks je jedním z největších dodavatelů firewallů na světě a nabízí zákazníkům široké portfolio pokrývající síťová, cloudová a produkty pro bezpečnostní operace.

Tato pozice z něj dělá zřejmého příjemce výhod, když firmy upřednostňují výdaje na kybernetickou bezpečnost před méně naléhavými softwarovými projekty.

Akcie v úterý vzrostly o 6,8 % na 352,89 USD, když varování IBM upoutalo pozornost na odolnost bezpečnostních rozpočtů.

Kaliova analýza naznačila, že poptávka po hardwaru firewallů těží ze stejné naléhavosti, která nutí firmy zabezpečit servery a paměť dříve, než náklady dále vzrostou.

Problémem je ocenění. Porovnávací nástroj TipRanks neukázal žádný analytiky implikovaný potenciál růstu pro Palo Alto při úterním závěru.

Jeho průměrný 12měsíční cílový kurz činil 333,31 USD, což je pod tržní cenou, navzdory konsenzuální doporučení „Strong Buy“.

Fortinet poskytuje nejsilnější důkazy o poptávce přesunuté dopředu

Fortinet poskytl Kaliovi nejsilnější číselné důkazy, že zákazníci již kupují více bezpečnostního hardwaru.

Tržby z produktů v prvním čtvrtletí meziročně vzrostly o 41 % na 645 milionů USD (cca 13,8 miliard Kč), zatímco celkové tržby vzrostly o 20 % na 1,9 miliard USD (cca 39,6 miliard Kč).

Kalia poukázal na tuto sílu v produktovém segmentu jako důkaz, že změna se projevuje v prodeji firewallů, místo aby zůstávala teoretickou příležitostí.

Společnost se specializuje na firewally FortiGate a vyrábí mnoho vlastních bezpečnostních procesorů, což jí umožňuje nabízet vysoce výkonná zařízení za konkurenční ceny.

To může být obzvlášť atraktivní, když zákazníci potřebují větší síťovou kapacitu k ochraně rozšiřující se AI infrastruktury.

Akcie Fortinetu v úterý vzrostly o 3,9 % na rekordních 166,83 USD. Ale stejně jako u Palo Alto tento růst předběhl širší konsenzus analytiků.

TipRanks uváděl průměrný cílový kurz kolem 117 USD, zatímco Barclays měl poslední cíl 155 USD a TD Cowen nedávno zvýšil svůj cíl na 215 USD.

Check Point nabízí jediný konsenzuální potenciál růstu

Check Point byl ze tří nejskromnějším ziskem, vzrostl o 2 % na 137,02 USD, ale nabídl nejsrozumitelnější případ z hlediska ocenění.

Na platformě byl patrný konsenzus „Moderate Buy“ a průměrný cílový kurz 148,36 USD, což naznačuje téměř 9% potenciál růstu oproti ceně použité v analýze.

Cílová cena vycházela z 12 doporučení „Buy“ a 18 doporučení „Hold“, bez doporučení „Sell“.

Check Point je tradičně vnímán jako pomaleji rostoucí, ale zisková společnost v oblasti kybernetické bezpečnosti.

Toto postavení by se mohlo stát atraktivnějším, pokud současný přesun výdajů upřednostní zavedené dodavatele firewallů bez podpory prémiových ocenění přisuzovaných rychleji rostoucím rivalům.

Kalia však přidal důležité varování. Tento impuls „může být dočasný“, protože firmy mohou jednoduše přesouvat nákupy dopředu, aby se vyhnuly omezením dodávek a vyšším cenám.

Jakmile tato vlna pomine, sektor by mohl zažít období korekce podobné zpomalení, které následovalo po výdajích na technologie v době pandemie.