Akcie Dellu stagnují od května: průraz nebo pád?

Akcie Dell Technologies se od května pohybují do strany, kdy dosáhly rekordního maxima $469.60. Poklesly na $412, protože investoři zůstávali nervózní ohledně sektoru AI a vysokých ukazatelů ocenění. I přes korekci zůstávají stále o 274% nad letošním minimem.

Akcie Dellu těží z boomu AI

Dell Technologies je přední technologická společnost, která působí ve dvou klíčových segmentech: Infrastructure Solutions Group (ISG) a Client Solutions Group (CSG). ISG prodává produkty jako servery optimalizované pro AI, tradiční servery a síťová řešení a úložná řešení. Segment CSG zahrnuje produkty jako stolní počítače, notebooky a pracovní stanice.

Podnikání Dellu se v posledních měsících dařilo díky probíhajícímu boomu umělé inteligence, který je tažen jeho servery a řešeními pro ukládání dat.

Nejnovější finanční výsledky ukázaly, že podnikání dále rostlo, jak fáze budování AI nabírala na síle. Čtvrtletní výsledky ukázaly, že tržby v prvním čtvrtletí vzrostly o 88% na $43.8 billion. 

Rostoucí poptávka po serverových a síťových řešeních pomohla zvýšit jeho ziskovost. Zisk na akcii (EPS) meziročně vzrostl o 282% na $5.24, zatímco volný peněžní tok vzrostl na $4.1 billion.

Tržby ISG u Dellu vzrostly o 181%, přičemž servery optimalizované pro AI vzrostly o 757% na $16.1 billion. PC byznys se rovněž dařil, když jeho tržby vzrostly o 17% na $14.6 billion. 

Růst bude pokračovat, ale obavy z ocenění přetrvávají

Management věří, že má podnikání v krátkodobém horizontu další prostor pro růst. Například se očekává, že tržby za druhé čtvrtletí vyskočí na přibližně $45 billion, zatímco upravený EPS by měl vzrůst o 164% na $4.48. 

Na celý rok management očekává, že tržby vzrostou o 47% na $165 billion. To jsou silná čísla, zvlášť pro společnost, která byla založena před 42 lety, a znamenají, že se nadále vyvíjí.

Další podobné společnosti si vedly dobře letos. HP Enterprise (HPE) vyskočil o 135% od svého letošního minima, zatímco Lenovo Group vzrostl od ledna o 143%, což z něj činí nejvýkonnější společnost v indexu Hang Seng.

Očekává se, že následující výsledky Dellu ukážou, že tento moment pokračuje, protože v oblasti datových center jsme nezaznamenali zpomalení. Také společnosti jako Samsung a Micron zveřejnily silná čísla, což naznačuje zrychlení růstového momenta. 

Výzvou však je, že serverový a úložný byznys je vždy cyklický, s fázemi boomu následovanými obdobími útlumu. Jak ceny rostou, výrobci obvykle zvyšují produkci, což navyšuje nabídku. 

Také panují obavy, že Dell je silně nadhodnocen, přičemž forward P/E vzrostl na 24, více než dvojnásobek pětiletého průměru. 

Technická analýza akcií Dellu

Graf akcií Dell Technologies | Zdroj: TradingView

Technická analýza ukazuje, že akcie Dell Technologies se v posledních týdnech pohybovaly do strany a zůstávají v úzkém pásmu mezi $360 a $469. Existují náznaky, že vytvořily formaci dvojitého vrcholu.

Akcie také vytvořily ostrůvkovou formaci obratu, která se obvykle objevuje po gapu směrem nahoru. Indikátor MACD vytvořil medvědí kříž a pokračuje v poklesu.

Proto existuje riziko, že akcie krátkodobě poklesnou dále, potenciálně na support $360. Průlom pod tuto úroveň by mohl vést k dalšímu poklesu až k hlavnímu supportu $300.