KOSPI vs Nikkei: Asijský AI obchod se láme před rozhodnutími Fedu a BOJ

Asijské akcie se v úterý rozešly, když se jihokorejský KOSPI nemohl zbavit tlaku na akcie polovodičových společností, zatímco japonský Nikkei 225 se vzpamatoval, takže dva regionálně nejvíce na AI citlivé trhy se před klíčovými rozhodnutími Fedu a BOJ vydaly opačnými směry.

KOSPI v ranním obchodování v Soulu klesl až o 0,76 %, než většinu poklesu smazal, čímž prodloužil náročné období po pondělním prudkém propadu technologických titulů.

Naproti tomu Nikkei 225 v pozdějším obchodování vzrostl přibližně o 0,8 %, protože SoftBank Group silně posílil a pomohl vyvážit slabost v jiných částech japonského trhu.

Rozdílný vývoj nastal, když investoři hodnotili další nárůst ropy, vysoké globální výnosy dluhopisů a výzvy od vedení technologických firem k pomalejšímu tempu vývoje nejmodernější AI.

Široký ukazatel MSCI pro Asii a Tichomoří mimo Japonsko se téměř nezměnil, zatímco australský S&P/ASX 200 klesl a hongkongský Hang Seng také obchodoval níže.

KOSPI zůstává vystaven AI obchodům

Jižní Korea je obzvláště citlivá na jakékoli přehodnocení výdajů na AI, protože Samsung Electronics a SK Hynix mají v KOSPI značnou váhu a stojí v centru globální dodavatelské sítě paměťových čipů.

Samsung v ranním obchodování klesl, zatímco SK Hynix se pohyboval kolem nulové změny, po pondělních prudkých ztrátách v sektoru polovodičů.

Začátkem úterý byli zahraniční investoři poprvé v páté po sobě jdoucí seanci čistými prodávajícími, což přidalo indexu další tlak.

Analytik Kiwoom Securities Han Ji-young agentuře Yonhap řekl, že část noční slabosti amerických akcií polovodičových firem se již odrazila v pondělním korejském výprodeji, což ponechává prostor pro určité oživení, když investoři přehodnocují ocenění.

Nikkei 225 získává tah od SoftBanku

Japonský Nikkei 225 odvrátil ranní ztráty poté, co SoftBank Group posílil o více než 8 %, což cenově váženému indexu poskytlo výraznou podporu.

Rovněž Kioxia posílila, což pomohlo japonským technologickým akciím částečně dohnat ztráty z předchozí seance.

Tento obrat však neodstraňuje makroekonomický tlak na japonské akcie.

Jen obchodoval kolem 154,6 za dolar, zatímco výnos 10letých japonských vládních dluhopisů se pohyboval kolem 3 %, protože investoři se připravovali na rozhodnutí Bank of Japan v pátek.

Očekává se, že BOJ zvýší svou hlavní sazbu o 25 bazických bodů na 1,25 %, což by byla nejvyšší úroveň za 31 let.

Trhy se budou méně soustředit na široce očekávaný krok samotný než na to, jak rychle by mohlo následovat další utažení podle pokynů guvernéra Kazua Uedy.

Ropa a sazby drží oba trhy v napětí

Ropa zůstala dalším zdrojem rizika. Brent se obchodoval kolem 107 USD za barel a americká ropa nad 102 USD poté, co obnovené útoky na saúdskou infrastrukturu oživily obavy z přerušení dodávek.

Vyšší ceny energií jsou obzvlášť nepříjemné pro importně závislé Japonsko a Jižní Koreu, protože mohou zvýšit inflaci a současně stlačit podnikové marže.

Výnosy amerických státních dluhopisů tomu přidaly tlak, když se 10letý výnos krátce dotkl 5 %.

Trhy připisují přibližně 90% pravděpodobnost zvýšení sazeb Federálního rezervního systému o čtvrt procentního bodu ve středu, což by bylo první zvýšení sazeb zhruba za tři roky.

Strateg JPMorgan Mislav Matejka uvedl, že mírné zvýšení sazeb ze strany Fedu nemusí nutně odklonit akciové trhy, pokud zůstane ziskovost silná, ale kombinace drahé ropy, vysokých výnosů a nejistoty kolem výdajů na AI činí KOSPI a Nikkei 225 náchylnými na prudké výkyvy v průběhu zbytku týdne.