Akcie Amazonu zaostávají — rozproudí je nadcházející výsledky?

Akcie Amazonu se letos nedaří držet krok se širším trhem, protože nálada investorů vůči hyperscalerům ochladla. AMZN je od začátku roku přibližně +8 % a za posledních 12 měsíců jen +10 %, což zaostává za mnoha velkými konkurenty. 

Akcie by však mohly získat zpět hybnost později v tomto roce, pokud se investoři znovu přesunou k hyperscalerům v souvislosti s obnoveným optimismem ohledně výdajů na AI, růstu cloudu a výsledků.

Výsledky Amazonu mohou přinést oživení

Cena akcií AMZN letos zaostala za trhem, protože investoři zůstávají znepokojeni jeho výdaji a otázkou, zda dosáhne návratnosti investic (ROI). 

Společnost utrácí miliardy dolarů za datová centra. Plánuje utratit více než $200 billion letos, částka, která může nadále růst s růstem cen pamětí, serverů a čipů. 

Dalším klíčovým katalyzátorem pro společnost budou výsledky, které se očekávají July 30th. Tyto výsledky poskytnou přehled o tom, jak si podnik vedl v uplynulém čtvrtletí, a zda jeho cloudový byznys stále roste.

Poslední finanční výsledky ukázaly, že tržby v prvním čtvrtletí vzrostly o 17 % na $181 billion. Po vyloučení benefitů z forexu tržby společnosti meziročně vzrostly o 15 %. 

Podle segmentů se mezinárodní tržby zvýšily o 19 %, zatímco AWS vzrostl o 28 % na $37.8 billion. Severní Amerika vzrostla o 12 % na $104 billion, jak se pokračoval růst spotřeby v retailu.

Nejvýrazněji, navzdory silným výdajům, provozní zisk Amazonu vzrostl na více než $23.9 billion, přičemž AWS vedl s $14.2 billion. Klíčovou vadou v reportu však bylo volné cash flow, které se propadlo na $1.2 billion za uplynulých dvanáct měsíců v důsledku zvýšených výdajů.

V reportu bylo několik pozoruhodných poznámek. Například čipový byznys společnosti, složený z Graviton, Terranium a Nitro, dosáhl běžného ročního tempa tržeb $20 billion. Společnost také uzavřela dohodu s OpenAI na spotřebě přibližně 2 GW kapacity Tranium. 

Růst Amazonu bude pokračovat

Očekává se, že nadcházející výsledkový report ukáže, že tržby ve druhém čtvrtletí vzrostly o 16.8 % na více než $195 billion. Významně se očekává, že divize IWS poroste přibližně o 25 %, protože tržní podíl společnosti v sektoru cloud computingu zůstává.

Za celý rok se očekává, že tržby společnosti vzrostou o 15 % na $823 billion, následované $930 billion v příštím roce. 

Existují známky toho, že společnost je výrazně nadhodnocená, přičemž odhadovaný forward P/E dosahuje 29. Její násobek je výrazně vyšší než medián sektoru na úrovni 15. 

Většina analytiků z Wall Street zůstává na akciích Amazonu optimistická. Průměrný cílový kurz je $312, což implikuje přibližně 25% potenciál růstu oproti aktuální úrovni. Mezi nejoptimističtějšími prognózami má KeyCorp cílovou cenu $335. 

Mezitím Wedbush, Citigroup a Citizens udržují hodnocení Outperform, Buy a Market Outperform, což odráží pokračující důvěru v dlouhodobé růstové vyhlídky společnosti.

ČTĚTE TAKÉ: Je masivní $725B výdaje Big Tech na AI hrazeny masovými propouštěními?

Technická analýza ceny akcií Amazonu

Graf akcií AMZN | Zdroj: TradingView

Dení graf ukazuje, že akcie AMZN se v posledních dnech pomalu zotavily, když se pohybovaly z minima $225 dříve tento měsíc na aktuálních $250. Akcie již prolomily 50denní a 100denní klouzavé průměry a vytvořily inverzní formaci hlavy a ramen. 

Také se pohybuje kolem úrovně 23.6% Fibonacciho retracementu. Proto je pravděpodobné, že akcie v krátkodobém horizontu odraží, jakmile investoři začnou rotovat z výrobců pamětí a polovodičů zpět k hyperscalerům. Pokud k tomu dojde, dalším klíčovým cílem bude dosavadní roční maximum $278.