Proč akcie IREN, CoreWeave a Nebius klesají

Přední neocloudové akcie jsou v propadu, mažou miliardy dolarů tržní hodnoty v důsledku obav o výdaje na AI. 

Akcie IREN klesly na 33,61 USD, na nejnižší úroveň od 7. dubna, a jsou o 52 % pod letošním maximem. Její ocenění kleslo z 24 miliard USD na 12,4 miliardy USD.

CoreWeave, největší hráč v odvětví, také propadl na 72 USD z historického maxima 186 USD. Jeho tržní kapitalizace klesla z 87 miliard USD na 39 miliard USD.

Podobně akcie Nebius Group spadly z 298 USD na 170 USD. Další firmy v odvětví, včetně těžařů bitcoinu, jako jsou MARA, Riot Platforms a Cipher, v posledních měsících prudce klesly.

Akcie CoreWeave, Nebius a IREN | Zdroj: TradingView

Akcie IREN, CoreWeave a Nebius klesly, protože přetrvávají obavy z AI

Jedním z důvodů poklesu neocloudových společností jsou obavy o odvětví AI. Tyto obavy pokračovaly i tento týden, přestože nedávné výsledky velkých technologických firem jako TSMC, Micron a Samsung ukázaly zrychlení jejich růstu.

V důsledku toho většina společností v odvětví v posledních týdnech prudce klesla. V Japonsku akcie Kioxia propadly o více než 50 % od letošního maxima. Další společnosti jako Softbank, AMD, SK Hynix a SanDisk také ztratily hodnotu. 

Tyto obavy pravděpodobně vznikají proto, že investoři čekají na výsledky velkých technologických firem, jako jsou Microsoft, Amazon, Meta Platforms a Google. Tyto společnosti pravděpodobně upřesní své priority v oblasti výdajů. A protože jejich akcie letos zaostávají za trhem, hrozí, že některé omezí své ambice.

Rostoucí konkurence v odvětví neocloudu

Akcie IREN, CoreWeave a Nebius také klesly v důsledku rostoucí konkurence v odvětví. 

SpaceX, s tržní kapitalizací přes 1,8 bilionu USD, již uzavřel dohody se společnostmi jako Google, Anthropic a Reflection AI. Google mu bude platit přes $920 million měsíčně, zatímco Anthropic a Reflection mu budou platit $1.25 billion a $150 million měsíčně.

Kromě SpaceX se objevují zprávy, že do oblasti vstupuje i Meta Platforms; to by znamenalo, že bude prodávat přebytečnou kapacitu dalším firmám mezi hyperscalery.

Další společnosti jako Riot Platforms, Cipher Mining a MARA se také přesunuly do tohoto sektoru. Jejich vstup pravděpodobně zvýší poptávku po čipech a paměťových produktech, což povede k růstu cen.

Rostoucí dluh a obavy z ředění

Nebius, CoreWeave a Nebius, do nichž Nvidia investovala, se také potýkají s obavami z ředění. Nedávná data ukazují, že tyto společnosti si půjčily na dluhu miliardy dolarů a v uplynulých měsících se mohou uchýlit k prodeji akcií.

Krátkodobý dluh CoreWeave vzrostl na $7.5 billion, zatímco jeho dlouhodobý dluh vystoupal na $17.3 billion. Dlouhodobý dluh Nebius vzrostl na $8.4 billion ze $4.1 billion v prosinci loňského roku. Dluh IREN se letos zvýšil na více než $3.6 billion. 

Proto budou společnosti pravděpodobně i nadále utrácet značné částky. Pravděpodobně také ředí své akcionáře prodejem akcií. Tyto obavy vysvětlují, proč investoři sází na pokles jejich akcií. Data Seeking Alpha ukazují, že u IREN je short interest 21,27 %, u CoreWeave 18 % a u Nebius 27 %.