Čtvrtletí za $55B: jak obchodování, AI a dohody přinesly rekordní zisky velkých bank

Největší banky na Wall Street dokazují, že i při geopolitické nejistotě a volatilních trzích lze dosahovat vysokých zisků, pokud jsou obchodní pulty vytížené a umělá inteligence žene bezprecedentní vlnu získávání kapitálu.

Šest největších amerických bank vygenerovalo společně $55 billion zisků ve druhém čtvrtletí, výrazně překonávajíc očekávání analytiků, když tržní volatilita, rekordní fundraising související s AI a oživení investičního bankovnictví vytvořily jedno z nejsilnějších čtvrtletí pro finanční sektor za několik let.

I po vyloučení jednorázových zisků JPMorgan Chase z Visa a akcií banky během čtvrtletí stále vygenerovaly přibližně $50.4 billion zisku.

Všechny ze šesti institucí překonaly odhady Wall Street jak v oblasti zisku, tak v oblasti tržeb, přičemž hlavní podíl na tom mělo rekordní obchodování a výrazné oživení investičního bankovnictví.

Obchodní pulty přinesly senzační čtvrtletí

Obchodní operace se opět ukázaly jako hlavní motor zisku, když geopolitické napětí a volatilita na energetických trzích nutily investory neustále přerozdělovat portfolia.

Finanční trhy během čtvrtletí otřásl konflikt na Blízkém východě a narušení lodní dopravy přes Hormuzský průliv, zatímco skok cen ropy znovu oživil obavy z inflace a donutil investory přehodnotit očekávání ohledně snižování sazeb Federálním rezervním systémem.

Tyto rychlé výkyvy vedly k mimořádným objemům obchodování v akciích, měnách, komoditách i dluhopisech.

Goldman Sachs v čele odvětví s rekordními $7.42 billion příjmů z obchodování s akciemi, což představuje nárůst o 72 % meziročně.

Obchodování s dluhopisy přispělo dalších $4.59 billion, +32 %.

JPMorgan Chase vygenerovala $6 billion příjmů z obchodování s akciemi, což je meziroční nárůst o 86 %, zatímco obchodování s dluhopisy zůstalo stabilní na $6.1 billion, čímž celkové tržby z trhů dosáhly $12.1 billion.

Morgan Stanley rovněž vykázal rekordní příjmy z obchodování s akciemi ve výši $6.3 billion, +69 %, spolu s $2.5 billion z obchodování s dluhopisy.

Bank of America oznámila rekordní příjmy z obchodování s akciemi ve výši $3.6 billion, +70 %, zatímco příjmy z FICC (dluhopisy, měny a komodity) vzrostly o 9 % na $3.5 billion.

Citigroup zaznamenala v obchodování s akciemi nárůst o 45 % na rekordních $2.3 billion, zatímco příjmy z obchodování s dluhopisy vzrostly o 7 % na $4.7 billion.

Ačkoli její obchodní platforma zůstává výrazně menší, i Wells Fargo profitovala z vyšší aktivity.

Tržby z obchodování v rámci divize Corporate and Investment Banking vzrostly o 24 % na $2.21 billion, přičemž samotné obchodování s akciemi vzrostlo o 64 %.

Dohody táhnou oživení investičního bankovnictví

Oživení v investičním bankovnictví bylo stejně významné a jedním z největších katalyzátorů aktivity na kapitálových trzích se ukázala být AI.

Poplatky za investiční bankovnictví prudce vzrostly u všech šesti bank, protože fúze a akvizice, emise akcií a dluhových nástrojů zrychlily během čtvrtletí.

Goldman Sachs vykázal $3.4 billion v poplatcích za investiční bankovnictví, +55 % meziročně, podpořené silným poradenským zpracováním a rekordním underwritingem dluhu.

JPMorgan Chase nahlásila $3.3 billion v poplatcích, +30 %, což je její nejsilnější čtvrtletí v investičním bankovnictví od roku 2021.

Morgan Stanley zaznamenal nejrychlejší růst mezi svými konkurenty, přičemž příjmy z investičního bankovnictví vyskočily o 58 % na $2.44 billion.

Bank of America, Citigroup a Wells Fargo rovněž vykázaly zdravé nárůsty v příjmech z poradenství a upisování.

Podle Dealogic celosvětové příjmy z investičního bankovnictví vzrostly v první polovině roku 2026 o 24 % na $61.4 billion, taženy megafúzemi, živým trhem IPO a zvýšenou volatilitou obchodování.

Mezi nejziskovější transakce čtvrtletí patřilo rekordní IPO SpaceX v červnu v hodnotě $86 billion, největší IPO v historii USA.

Samo uvedení na burzu vygenerovalo přibližně $500 million poplatků pro firmy zúčastněné na investičním bankovnictví; Goldman Sachs byl hlavním lead-left upisovatelem, přičemž JPMorgan, Bank of America, Citigroup a Wells Fargo se podílely jako spolu-upisovatelé a poradci.

Výdaje na AI vytvářejí nový cyklus financování

Vedoucí pracovníci na Wall Streetu tvrdí, že umělá inteligence vytváří příležitosti sahající daleko za hranice technologických společností samotných.

Banky financují datová centra, upisují emise dluhu a akcií, poradensky asistují při akvizicích a zprostředkovávají obrovské kapitálové toky potřebné k budování AI infrastruktury po celém světě.

Například Wells Fargo poradila u akvizice Dominion Energy společností NextEra Energy v hodnotě $67 billion a u $35 billion financování Apolla pro AI firmu Anthropic.

Generální ředitel Goldman Sachs David Solomon popsal investiční vlnu jako „vlnění“ napříč americkou ekonomikou, které vytváří příležitosti pro financování a obchodování na veřejných i soukromých trzích.

„Jsme uprostřed supercyklu kapitálových výdajů na AI, kde existuje poptávka po financování ve všech typech instrumentů, ve všech regionech světa a napříč všemi odvětvími,“ uvedl finanční ředitel Goldman Denis Coleman.

Bankovní analytik Wells Fargo Mike Mayo řekl, že investiční cyklus AI „dosáhl bodu obratu“ během druhého čtvrtletí a vyjmenoval Goldman Sachs, JPMorgan Chase a Morgan Stanley jako největší příjemce výhod.

Po silných výsledcích Mayo zvýšil cílové ceny jak pro Goldman Sachs, tak pro JPMorgan.

Spotřebitelské úvěrování zůstává odolné

Zatímco kapitálové trhy dominovaly titulkům, spotřebitelské bankovnictví nadále podporovalo zisky navzdory přetrvávajícím tlakům inflace.

Banky nahlásily relativně nízké míry delikvencí, zatímco očekávání, že úrokové sazby zůstanou déle na vyšší úrovni, nadále podporovalo ziskovost úvěrování.

Bank of America přidala one million nových účtů kreditních karet během čtvrtletí, zatímco zákazníci utratili $266 billion na debetních a kreditních kartách, což je o 9 % více než před rokem.

Wells Fargo oznámila 33% nárůst příjmů z úvěrů na automobily, podpořený vyššími zůstatky a silnějším objemem pořizovaných úvěrů.

I když mnoho domácností stále čelí rostoucím nákladům na základní potřeby jako palivo a potraviny, banky nadále profitují ze solidních výdajů spotřebitelů a odolné kvality úvěrů.

Banky také interně zavádějí AI

AI boom nevytváří jen poradenské a finanční poplatky, ale také přetváří interní operace bank.

Úvěrové instituce stále častěji nasazují umělou inteligenci ke zvyšování produktivity, automatizaci pracovních postupů a řízení nákladů.

Bank of America uvedla, že má nyní více než 300 schválených případů použití umělé inteligence a strojového učení napříč svým podnikáním.

Mezi nimi je 114 aktivních aplikací generativní AI, z nichž 34 je již nasazeno ve velkém měřítku ke zlepšení efektivity pracovních postupů a produktivity na první linii.