Nvidia a Micron vedou 4 hotovostně silné akcie s rostoucími prognózami zisku

Některé z nejrychleji rostoucích firem na Wall Street proměňují expanzi v něco hmatatelnějšího: hotovost.

Společnosti Nvidia, Micron Technology, CrowdStrike a Palo Alto Networks každá oznámila výrazné nárůsty provozního nebo volného cash flow, přičemž vedení či analytici zvýšili prognózy zisku.

Taková kombinace přináší silnější potvrzení než pouhé překonání očekávání zisku, protože hotovost lze použít na výzkum, akvizice, zpětné odkupy akcií a ochranu proti propadům.

Háček je v ocenění: ačkoliv se jedná o finančně posilující společnosti, jejich akcie již předpokládají další úspěšné plnění plánů, což vystavuje investory riziku, pokud se zpomalí poptávka po infrastruktuře pro AI, ceny pamětí nebo poptávka po kybernetické bezpečnosti.

Nvidia a Micron přeměňují boom AI na hotovost

Nvidia vygenerovala rekordních $50.3 billion provozního cash flow ve svém fiskálním prvním čtvrtletí, oproti $27.4 billion o rok dříve.

Volné cash flow dosáhlo přibližně $48.6 billion, což společnosti vyrábějící čipy dává dostatečný prostor na financování vývoje produktů, zajištění dodávek a podporu dodatečného schválení zpětného odkupu akcií ve výši $80 billion.

Konsensus odhadů zisku pro fiskální rok 2027 následně vzrostl o 14 % na $9.34 na akcii z $8.18.

Analytik KeyBanc John Vinh zvýšil cílovou cenu pro Nvidia na $330 z $310 a ponechal doporučení Overweight.

Vinh v poznámce uvedl, že softwarová vrstva CUDA vytvořila „významné bariéry vstupu” a očekával, že náběh Vera Rubin začne v červenci navzdory mírnému zpoždění.

Micron nabízí více cyklický, ale rychleji zrychlující příběh hotovosti. Ve fiskálním třetím čtvrtletí dosáhlo provozní cash flow $25.39 billion oproti $4.61 billion o rok dříve, zatímco volné cash flow činilo $18 billion.

Firma FactSet nyní očekává, že zisk pro fiskální rok 2026 bude přibližně $73.20 na akcii.

Dlouhodobé smlouvy se zákazníky poskytují lepší viditelnost, ale Micron zůstává vystaven tlaku cen pamětí a historické tendenci odvětví k nadvýrobě.

CrowdStrike mění předplatné na rekordní cash flow

Ve fiskálním prvním čtvrtletí CrowdStrike zvýšilo provozní cash flow o 54 % na $590.9 million, zatímco volné cash flow vzrostlo téměř o 68 % na $468.5 million. Marže volného cash flow se rozšířila na 34 % z 25 %.

Společnost pro kybernetickou bezpečnost zvýšila upravenou prognózu zisku pro fiskální rok 2027 na $4.88–$4.96 na akcii z dřívějších $4.78–$4.90.

Zlepšení odráží ekonomiku platformy Falcon: zákazníci mohou přidávat moduly pro identitu, cloud a další bezpečnostní funkce, aniž by CrowdStrike musel pro každý produkt znovu budovat prodejní a infrastrukturní základnu.

Analytici Morgan Stanley uvedli, že CrowdStrike má stále prostor pro další rozšíření ocenění, přičemž po čtvrtletí 22 brokerů zvýšilo cílové ceny.

Avšak stejná zpráva ukázala, že akcie se obchodují za 138násobek očekávaného zisku.

To poskytuje malou ochranu, pokud roční opakující se tržby (ARR), aktivita v obchodech nebo konverze hotovosti nedosáhnou vysokých očekávání.

Marže Palo Alto rostou, ale akvizice situaci zamlžují

Palo Alto Networks vygenerovala provozní cash flow ve výši $871 million ve fiskálním třetím čtvrtletí, což je nárůst o 39 % oproti roku předchozímu.

Upravené volné cash flow vzrostlo o 57 % na $910 million, zatímco upravená marže volného cash flow za posledních 12 měsíců se rozšířila o 4,3 procentního bodu na 38,5 %.

Vedení zvýšilo výhled upraveného zisku pro fiskální rok 2026 na $3.77–$3.79 na akcii.

BTIG označil Palo Alto za svůj „top pick“, s odkazem na silnější momentum a větší kontrakty, zatímco Wells Fargo zvýšila cílovou cenu na $420 a poukázala na „jasnou cestu k dalším katalyzátorům“.

Strategie platformizace podporuje, aby zákazníci konsolidovali nástroje pro síť, cloud, identitu a zabezpečení AI u jediného dodavatele, což podporuje opakující se příjmy a generování hotovosti.

Nicméně CyberArk a Chronosphere přispěly $388 million k čtvrtletním tržbám a upravené cash flow vylučuje některé náklady související s akvizicemi.