Akcie Nvidia: co potřebuje, aby se vrátila do hry

Akcie společnosti Nvidia NVDA v pondělí mírně posílily, ale pozornost investorů se stále více přesouvá k nadcházející výsledkové sezóně, kde se od hlavních technologických firem očekávají nové informace o výdajích na umělou inteligenci.

Akcie výrobce čipů pro AI vzrostly v pondělí o 0,93 % na 204,69 USD, přesto byl nárůst nižší než 1,8% růst indexu PHLX Semiconductor Index.

Nvidia zaostává za širším trhem; index S&P 500 vykázal od začátku roku nárůst o 9 % oproti 8% zisku Nvidie.

Akcie v pátek klesly o 2,2 % a společnost těsně udržela pozici nejcennější veřejně obchodované společnosti na světě poté, co ji Apple na chvíli předběhl v tržní kapitalizaci, než Nvidia znovu převzala vedení.

Protože Nvidia má výsledky naplánované na později v sezóně, investoři hledají u jejích největších zákazníků signály o budoucích výdajích na infrastrukturu pro AI.

Alphabet zahájí zveřejňování výsledků hlavních technologických společností ve středu, což jeho výsledky činí raným indikátorem toho, zda hyperscaleři zůstávají odhodláni intenzivně investovat do hardwaru pro AI.

Výhled výdajů na AI zůstává hlavním katalyzátorem

Wall Street i nadále považuje plány výdajů ze strany velkých technologických firem za největší krátkodobý katalyzátor pro akcie Nvidie.

Silné závazky k infrastruktuře pro AI by mohly posílit poptávku po procesorech Nvidie, zatímco jakékoli známky zpomalení kapitálových výdajů mohou po nedávném propadu akcií v odvětví polovodičů zvýšit obavy investorů.

Analytik KeyBanc John Vinh uznal vedoucí postavení Nvidie, ale upozornil, že investoři zůstávají opatrní kvůli několika faktorům ovlivňujícím sentiment.

“Názory trhu na tento titul jsou smíšené; zatímco Nvidia je jasným lídrem v generativní AI, obavy se točí kolem zpoždění v časování náběhu Vera Rubin a rostoucího konkurenčního tlaku,” napsal Vinh v nedělní analytické poznámce.

Vinh potvrdil doporučení Overweight pro akcie Nvidie s cílovou cenou 330 USD.

Konkurenční prostředí na trhu s hardwarem pro AI se rovněž nadále stupňuje.

Startup Etched, který vyvíjí čipy určené pro inference zátěže AI, se podle zprávy Wall Street Journal údajně připravuje ve financovacím kole vedeném stávajícím investorem Jane Street zčtyřnásobit své ocenění na přibližně 20 miliard USD.

Wall Street zůstává konstruktivní navzdory volatilitě sektoru

Přes nedávnou volatilitu akcií v odvětví polovodičů několik firem na Wall Street i nadále vyjadřuje důvěru v dlouhodobý výhled Nvidie.

Oppenheimer zařadil Nvidii a Lam Research mezi největší společnosti ve svém posledním momentum screenu „best of the best“.

Proprietární hodnotící systém firmy Momentum Overlay řadí akcie podle rizikem upravených výnosů za šest, devět a dvanáct měsíců, přičemž vylučuje nejnovější měsíc.

Podle Oppenheimera společnosti zahrnuté do screenu nesou hodnocení Outperform a trendová označení Buy.

Morgan Stanley rovněž označil nedávný výprodej v sektoru polovodičů za atraktivní nákupní příležitost.

Podle zprávy CNBC analytik Morgan Stanley Joseph Moore uvedl, že preferované AI investice firmy zůstávají společnosti zaměřené na výpočetní výkon, jako Nvidia a Broadcom.

Při zachování preference vůči lídrům v oblasti výpočetního výkonu pro AI Moore také uvedl, že akcie výrobců pamětí se po nedávné korekci staly stále atraktivnějšími a popsal je jako „atraktivní vstupní bod“.

Očekává se, že nadcházející výsledková sezóna poskytne investorům větší jasnost ohledně poptávky po podnikových řešeních AI, plánů kapitálových výdajů a toho, zda největší zákazníci Nvidie zůstávají odhodláni rozšiřovat své investice do AI infrastruktury.

Tyto aktualizace by mohly sehrát významnou roli při určování dalšího směru akcií Nvidie.