SCHD právě dosáhl klíčového milníku: je to dobrý dividendový ETF ke koupi?

Schwab US Dividend Equity ETF SCHD letos dosáhl významného milníku díky silným přílivům investorů a solidnímu výkonu na trhu. Fond nedávno překročil hranici 100 miliard USD v aktivech pod správou (AUM) a stal se tak druhým největším dividendovým ETF za Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG). Po dosažení tohoto milníku — je SCHD stále dobrou investicí na současných úrovních?

Přílivy do ETF SCHD rostou, když překonává klíčové benchmarky

Schwab US Dividend Equity ETF se letos dařilo a překonává hlavní benchmarky, jako jsou indexy S&P 500 a Nasdaq 100. Celkový výnos SCHD od ledna činí 21 %, což je výrazně více než 9,4 % u S&P 500 a 13,8 % u Nasdaq 100. Toto překonání nastalo přesto, že fond má minimální expozici v technologickém sektoru.

Stálé překonávání vedlo k prudkému nárůstu aktiv. Data z ETF Db ukazují, že jeho čisté přílivy letos vzrostly o 14,7 miliardy USD. Během posledních tří let přesáhly přílivy více než 31 miliard USD. 

SCHD a další dividendové fondy jsou obvykle vnímány jako fondy vyhýbající se umělé inteligenci, protože mají minimální expozici v sektorech polovodičů a hyperscalerů. 

Místo toho fond drží mnoho společností v tradičních odvětvích. Mezi jeho největší pozice patří firmy jako Abbott Laboratories, UnitedHealth Group, Merck Group, Home Depot, Amgen, P&G a Coca-Cola. Dalšími významnými názvy ve fondu jsou PepsiCo, Texas Instruments a Verizon Communications.

Je SCHD dobrou investicí?

SCHD je široce vnímán jako dividendový ETF. Sleduje index Dow Jones US 100, který měří výkon akcií s vysokým dividendovým výnosem v USA. Konkrétně se zaměřuje na společnosti, které zvyšují výplaty dividend více než 10 let.

V praxi však nejsou dividendové výplaty fondu pro investory nijak mimořádné. Má dividendový výnos 3,2 %, což je méně než u mnoha tradičních aktiv. Například desetileté americké státní dluhopisy vyplácejí 4,60 %. Dokonce i kratší výnosy zůstávají nad 4 %.

Některé jiné ETF přitom vyplácejí vyšší dividendy než SCHD. Například JEPI a JEPQ, které využívají strategii krytých opcí (covered call), vykazují výnosy 8,1 % a 10,7 %. ETF SPYI má dividendový výnos 11,87 %.

Přesto má JEPI oproti těmto aktivům některé výhody. Například díky kapitálovému zhodnocení může být lepší než krátkodobé státní dluhopisy. Také může být v některých ohledech výhodnější než covered-call ETF, protože u těchto strategií jsou výnosy často omezené, zejména v býčích trzích. Například SPYI, JEPI a JEPQ měly letos celkový výnos pod 10 %.

Graf ETF SCHD naznačuje další růst

Schwab US Dividend Equity ETF | Zdroj: TradingView

Technická analýza naznačuje, že ETF SCHD může být na prahu dalšího růstu v krátkodobém horizontu. Zůstal nad 25denním exponenciálním klouzavým průměrem (EMA). 

Index relativní síly (RSI) vytvořil vzestupný kanál. Už se posunul nad neutrální linii 50.

Nejdůležitější je, že fond vytvořil formaci šálku s rukojetí (cup-and-handle), což je běžný býčí signál pokračování. Nyní se nachází v části „rukojeti“. Nejpravděpodobnějším scénářem je, že ETF v nadcházejících měsících bude pokračovat v růstu. Pokud k tomu dojde, může vystoupat až k 50 USD, protože investoři rotují z názvů v polovodičích směrem k hodnotovým titulům.