Proč letos ceny pšenice prudce rostou

Ceny pšenice tento týden pokračovaly v růstu, protože obavy o zásoby sílily. Nejobchodovanější futures v Chicagu vyskočily na 683,2 centu za bušl, což je o 20 % více než na nejnižší úrovni v červnu tohoto roku. Technická analýza a probíhající konflikt mezi Ruskem a Ukrajinou naznačují, že ceny mohou dál prudce růst.

Válka mezi Ruskem a Ukrajinou zvyšuje ceny pšenice

Ceny pšenice letos silně ožily, vzrostly o 35 % od ledna a jsou o 40 % nad loňským minimem. 

Růst se zrychlil kvůli pokračujícím rizikům spojeným s počasím a bojům mezi Ukrajinou a Ruskem. 

Obě strany nasazují drony a aktivně cílují klíčovou infrastrukturu. Ukrajina bombardovala několik ruských lodí v Černém moři, odkud Rusko vyváží většinu své pšenice. Rusko pak odpovědělo útoky drony na ukrajinské cíle.

Situace se může v následujících měsících zhoršit, protože obě strany nevedou aktivní jednání o ukončení války. Pokusy prezidenta Donalda Trumpa vyjednat ukončení konfliktu zatím neuspěly.

Rusko a Ukrajina patří mezi největší vývozce pšenice na světě. Odhady hovoří o tom, že běžná roční produkce v Rusku činí přibližně 90 milionů metrických tun, zatímco Ukrajina produkuje přibližně 30 milionů tun ročně. Rusko představuje asi 10 %, Ukrajina přibližně 3 % celkové produkce pšenice.

To vše se děje uprostřed obav z počasí, zejména v Evropě, kde vlny veder zabila stovky lidí. Evropská unie dohromady produkuje více než 136 milionů metrických tun pšenice ročně. 

Nejnovější zpráva World Agricultural Supply and Demand Estimates (WASDE) snížila zásoby USA o 22 milionů bušlů s odkazem na nižší počáteční zásoby a produkci. Odhadovala, že produkce bude přibližně 1 536 milionů bušlů, o 7 milionů méně než před měsícem. Pokud se tento odhad potvrdí, půjde o nejnižší produkci pšenice v USA od roku 1970/71. 

Podobný trend se odehrává i globálně, kde zpráva odhadla pokles zásob. Odhaduje, že zásoby budou asi 1 099,1 milionu bušlů, přičemž kanadská produkce dále klesá. I když se očekává nárůst produkce v Rusku a na Ukrajině letos, její doprava na trh bude obtížná kvůli útokům drony.

Globální poptávka po pšenici i nadále roste. Zpráva WASDE uvedla, že globální spotřeba by měla vzrůst na 826 milionů tun. Situace, kdy poptávka roste a zásoby klesají, zpravidla vede k růstu cen.

Technická analýza ceny pšenice

Graf ceny pšenice | Zdroj: TradingView

Denní graf ukazuje, že cena pšenice se v uplynulých týdnech odrazila, pohybovala se z minima 570 centů na 683 centů dnes. Průlomem překročila 50denní exponenciální klouzavý průměr (EMA).

Cena vytvořila formaci cup-and-handle, která často vede k pokračování trendu. Současně se formuje i býčí praporek, který se skládá z vertikální linie a trojúhelníku. 

Indikátor Coppockovy křivky vyskočil na nejvyšší úroveň za několik měsíců, což signalizuje sílu hybnosti. Proto cena pravděpodobně bude pokračovat v růstu, pokud se konflikt mezi Ruskem a Ukrajinou vyostří. V takovém případě bude další klíčovou úrovní k pozorování 750 centů.