Máte rádi ETF JEPQ a QQQI? Proč je Goldman Sachs GPIQ lepší

JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF JEPQ se stal jedním z největších aktivně spravovaných fondů ve Spojených státech, s více než $39 billion v aktivech pod správou (AUM). Jeho aktiva výrazně vzrostla díky zvýšeným přílivům kapitálu a jeho dlouhodobé výkonnosti.

Investoři se do JEPQ hrnuli kvůli jeho silné výkonnosti, vysokému dividendovému výnosu a expozici vůči společnostem v indexu Nasdaq‑100, jako jsou Apple, Nvidia a Alphabet. Má dividendový výnos 10.85%.

Totéž platí u dalších aktivně spravovaných fondů. NEOS Nasdaq-100 High Income ETF (QQQI) nasbíral také více než $13 billion aktiv. Má dividendový výnos 14.50%, což je mnohem více než u JEPI a ETF JEPQ.

Mezitím se Goldman Sachs Nasdaq-100 Premium Income ETF (GPIQ) rozrostl na fond s $4.9 billion aktiv a dividendovým výnosem 10.4 %. Tyto fondy nabízejí vyšší výnos než jiné dividendové ETF, jako jsou Schwab US Dividend Equity (SCHD) a Vanguard Dividend Appreciation Index Fund (VIG).

Proč je GPIQ lepší než JEPQ a QQQI

JEPQ, GPIQ a QQQI mají podobný cíl: poskytnout investorům expozici vůči společnostem v indexu Nasdaq‑100 a zároveň generovat solidní výnosy. Dělají to pomocí strategie covered call, která spočívá v nákupu aktiva a vypisování call opcí za účelem inkasování prémií.

Existují však určité rozdíly v tom, jak toho fondy dosahují. ETF GPIQ drží akcie společností z indexu Nasdaq‑100 a doplňuje je flexibilní, aktivně řízenou strategií covered call. Protože vypisuje opce pouze na část portfolia, zachovává si větší podíl na růstu než ostatní fondy.

JEPQ naopak drží portfolio špičkových společností z indexu Nasdaq‑100 a vytváří příjem prostřednictvím equity-linked notes (ELNs) navázaných na out-of-the-money call opce na Nasdaq‑100. ETF QQQI využívá indexové opce a těží z daňové efektivity, včetně technik harvestingu daňových ztrát.

Historie ukazuje, že GPIQ od Goldman Sachs je lepší fond. Za prvé má nižší nákladovost než oba ostatní. Jeho expense ratio činí pouze 0.29%, což je méně než 0.35% u JEPQ a 0.68% u QQQI. Ačkoli rozdíl není obrovský, v průběhu času se může nasčítat. Například investice $100,000 do GPIQ vyjde přibližně na $290 ročně, zatímco podobná investice do QQQI přijde na $680 ročně.

Dále ETF historicky překonává oba ostatní, protože vypisuje opce pouze na část portfolia a tím si ponechává větší podíl na růstu, když je index Nasdaq‑100 v uptrendu. Historie ukazuje, že navzdory pravidelným korekcím index obecně roste.

Data ukazují, že ETF GPIQ dosáhl letos celkového výnosu 9.67%. JEPQ a QQQI vzrostly o 4.14% a 4.95% v uvedeném pořadí. Totéž platí i na delší horizontu: jeho celkový výnos za poslední tři roky vzrostl o 87%, zatímco u zbývajících dvou to bylo 59% a 49%.

Pro úplnost: minulá výkonnost není vždy spolehlivým ukazatelem budoucích výsledků. V některých případech společnosti, které zaostávaly za trhem, následně překonají trh. Analytici však často doporučují investovat do aktiv, která se v minulosti osvědčila.