Ziskové výsledky Redditu: proč jsou investoři znepokojeni i přes silná čísla

Akcie Redditu RDDT jsou dnes ráno pod obrovským tlakem, ačkoliv sociální platforma reportovala působivé 2. čtvrtletí a nabídla optimistický výhled.

Investoři opouštějí RDDT nejen kvůli samotnému čtvrtletnímu výsledku, ale více z obav o dlouhodobý růst návštěvnosti společnosti.

Po dnešním poklesu jsou akcie Redditu nižší o více než 40 % oproti začátku tohoto roku.

Proč akcie Redditu v pátek klesají?

Finanční výsledky Redditu za druhé čtvrtletí byly vynikající; tržby meziročně vzrostly o 61 % na 805 milionů USD při zisku 1,25 USD na akcii (EPS) – obojí překonalo odhady trhu.

Příjmy z reklamy v 2. čtvrtletí vzrostly o 64 %, což managementu dodalo dost sebevědomí k tomu, aby představil lepší než očekávaný výhled.

Přesto akcie RDDT zažívají výprodej především proto, že investoři mají obavy ze změn v AI vyhledávání Googlu.

Ve zprávě o výsledcích vedení přiznalo, že příchody návštěvníků z vyhledávání Alphabet Inc se staly „kolísavými“.

Protože se RDDT historicky spoléhala na Google Search při získávání nových návštěvníků na platformu, trh se obává, že AI‑generované odpovědi titána mohou časem snížit návštěvnost.

Právě proto se minulý týden objevily zprávy, že Reddit chce přenegociovat podmínky dohody s Googlem nebo od ní zcela odstoupit.

Co dalšího dnes poškozuje akcie RDDT?

Akcie Redditu oslabují také proto, že růst uživatelů v USA ve fiskálním 2. čtvrtletí zklamal.

Zatímco globální denní aktivní uživatelé (DAUs) vzrostli na 130,3 milionu, růst v USA činil asi 6 %.

Mezinárodní trhy poháněly většinu růstu uživatelů Redditu v druhém čtvrtletí a představovaly 85 % čistého přírůstku uživatelů.

Tento posun je zásadní, protože Reddit generuje výrazně více příjmů od uživatelů ve Spojených státech.

Společnost vykázala průměrný příjem na uživatele přibližně 11,85 USD v USA, ve srovnání se pouhými 2,26 USD u mezinárodních uživatelů, což zdůrazňuje mezeru v monetizaci mimo domácí trh.

Investoři by si také měli všimnout, že v pátek hraje roli algoritmický prodej. Reddit Inc dnes prorazil své 50denní a 100denní klouzavé průměry (MA), což má tendenci krátkodobě zrychlovat medvědí dynamiku.

Jak naložit s Redditem po výsledcích za 2. čtvrtletí?

Investorům se doporučuje být opatrní při nákupu akcií RDDT na poklesu po výsledcích, protože AI vytváří existenční otázku pro firmu ze sociálních médií.

Analytici se stále častěji obávají, že asistenti založení na AI mohou shrnout diskuze z Redditu, aniž by uživatelé platformu vůbec navštívili.

I když Reddit poskytuje licence na data společnostem jako OpenAI a Alphabet, investoři chtěli více důkazů, že tyto licenční dohody dokážou vykompenzovat případný pokles návštěvnosti z vyhledávání.

Na konferenčním hovoru o výsledcích ale nebyly o těchto dohodách žádné zásadní nové informace, což je důvod, proč investoři RDDT prodávají i přes jinak silné čtvrtletní výsledky.

To řečeno, Wall Street byl do značné míry pozitivní vůči Redditu před zveřejněním výsledků.

Konsenzuální doporučení u firmy kotované na NYSE bylo „Moderate Buy“ (mírné doporučení k nákupu) a průměrný cílový kurz 224 USD signalizuje značný potenciál růstu odsud.