VOO a SPY: Hlavní důvody, proč tyto ETF S&P 500 mohou růst dál

Index S&P 500 a jeho hlavní ETF, jako VOO a SPY, v pondělí vzrostly a blíží se svým rekordním maximům. Vzrostl na 7,600 bodů, nejvyšší úroveň od 3. června tohoto roku. Tento článek vysvětluje několik důvodů, proč mají index a jeho ETF před sebou další zisky.

Index S&P 500 bude těžit ze silných výsledků hospodaření

Nejdůležitějším katalyzátorem pro index S&P 500 jsou silné firemní výsledky, které většina společností zveřejnila v uplynulých týdnech.

Data shromážděná společností FactSet ukazují, že kombinovaný růst zisků činí 47.4%, nejvyšší úroveň od roku 2021. Tento růst byl výrazně vyšší, než analytici očekávali.

Silný růst zisků byl tažen společnostmi v průmyslovém, technologickém a finančním sektoru. Banky jako Goldman Sachs, Morgan Stanley a JPMorgan zveřejnily silná čísla, kterým pomohly relativně vyšší úrokové sazby a firemní transakce jako fúze a akvizice (M&A), IPO a obchodování. Většina těchto bank se nyní obchoduje na svých rekordních maximech.

Na druhé straně přední technologické společnosti jako Microsoft a Google zveřejnily silná čísla, podpořená jejich podnikáním v oblasti umělé inteligence (AI).

Ze všeho nejdůležitější je, že mnoho společností zvýšilo své budoucí odhady, což znamená, že toto bude jeden z nejlepších roků z hlediska růstu zisků.

Další společnosti z indexu S&P 500 zveřejní své výsledky tento týden. Mezi nejvýznamnější patří firmy jako SpaceX, Berkshire Hathaway, AMD, Caterpillar, Arista Networks, Eli Lilly, Walt Disney a Uber.

PŘEČTĚTE SI: Proč MSFT prudce vzrostl, zatímco GOOG klesl navzdory silným výsledkům a růstu cloudu

Index S&P 500 se stal výhodnou koupí

Kromě toho, že se index S&P 500 blíží svému historickému maximu, jsou známky, že se stal výhodnou koupí. FactSet odhaduje, že index má forward price-to-earnings poměr 19.6, nižší než pětiletý průměr 19.98. Je mírně nad desetiletým průměrem 19.

Detailnější pohled na některé z hlavních složek indexu a ETF ukazuje, že se obchodují za zlevněné valuace. Nvidia, největší vítěz probíhajícího boomu AI, se obchoduje na forward PE 22 navzdory silnému růstu tržeb.

Micron, další významná společnost v oblasti AI, má forward PE pod 20. Další společnosti, zejména v softwarovém odvětví jako Adobe, Salesforce a Workday, se také obchodují za výrazně nižší valuace.

Tyto valuace a růst tržeb vysvětlují, proč jsou analytici velmi optimističtí vůči indexu S&P 500. Přední analytici ve společnostech jako Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan a Citi nedávno zvýšili své prognózy. V jedné poznámce Goldman Sachs uvedl, že index by do konce roku mohl vzrůst na $8,000.

Mezitím existuje pravděpodobnost, že válka USA-Irán skončí později v tomto roce, což by posílilo akciový trh.

Index SPX má silné technické ukazatele

Graf indexu S&P 500 | Zdroj: TradingView

Technická analýza naznačuje, že index S&P 500 má v krátkodobém horizontu ještě prostor pro růst. Týdenní graf ukazuje, že vytvořil formaci rostoucího trojúhelníku, běžný býčí signál pokračování v technické analýze.

Také zůstal nad 50týdenním klouzavým průměrem a indikátorem Supertrend. Proto je nejpravděpodobnější scénář silné oživení, potenciálně až k další klíčové rezistenci na úrovni 8,000.