Proč akcie Nvidia dnes stoupají o více než 4 %

Akcie Nvidia NVDA ve středu výrazně vzrostly poté, co Elon Musk uvedl, že SpaceX postaví svou infrastrukturu pro umělou inteligenci výhradně na procesorech Nvidia.

Akcie v ranním obchodování vzrostly o 4,6 % na přibližně $221.

Zisky také přišly poté, co konkurent Advanced Micro Devices vykazoval slabší začátek dne — jeho akcie v ranním obchodování klesly o více než 5 %, a to i přes čtvrtletní výsledky, které překonaly očekávání Wall Street.

SpaceX se zavazuje k platformě Nvidia

Během zveřejňovacího hovoru SpaceX Musk řekl, že se společnost rozhodla standardizovat svou infrastrukturu pro umělou inteligenci na nejnovější architektuře Nvidie.

„Odteď jsme se rozhodli stavět výhradně na Nvidii, protože si myslíme, že architektura Vera Rubin je nejlepší,“ řekl Musk analytikům.

Toto rozhodnutí představuje významné vítězství pro Nvidii, protože hlavní poskytovatelé AI infrastruktury stále častěji zvažují alternativy, včetně interně vyvinutých čipů a produktů od konkurentů v polovodičovém průmyslu.

Kromě své kosmické činnosti SpaceX také provozuje xAI a pronajímá výpočetní kapacitu ze své datacentrové infrastruktury.

Musk uvedl, že SpaceX očekává přibližně dva gigawatty výpočetní kapacity do konce tohoto roku, s možností navýšení až na 10 gigawattů v příštím roce.

Také zopakoval dlouhodobý cíl společnosti nasadit orbitální datová centra poháněná technologiemi Nvidie, navržená k překonání omezení pozemních lokalit a napájení, kterým čelí pozemní výpočetní zařízení, ačkoli tento koncept je mezi odborníky z oboru předmětem diskuse.

Výsledky AMD nezaujaly investory

Nvidia také profitovala ze slabosti akcií AMD po zveřejnění výsledků výrobce čipů.

Ačkoli AMD oznámila výsledky překonávající očekávání Wall Street, investoři se soustředili na výhled společnosti po silném růstu kurzu akcie na začátku tohoto roku.

Kontrastní tržní reakce rovněž zvýraznila relativně nižší ocenění Nvidie.

Podle FactSetu se AMD obchoduje přibližně na 44násobku očekávaného zisku, zatímco Nvidia na přibližně 19,4násobku.

Morningstar považuje Nvidii za podhodnocenou

Morningstar uvedl, že Nvidia nyní odpovídá profilu investice „růst za rozumnou cenu“ (growth-at-a-reasonable-price).

Výzkumná společnost potvrdila odhad reálné hodnoty $280 a uvedla, že akcie se nadále obchodují přibližně s 30 % diskontem vůči této hodnotě.

Morningstar uvedl, že Nvidia zůstává předním dodavatelem grafických procesorů, softwaru a síťových technologií, které stojí za rychle se rozvíjejícím trhem umělé inteligence.

Společnost očekává, že poskytovatelé cloudu budou dále investovat do vlastních čipů, a poznamenala, že konkurenti, včetně AMD, rozšiřují svou nabídku AI akcelerátorů.

Morningstar však uvedl, že tyto snahy pravděpodobně naruší pouze omezenou část tržní pozice Nvidie.

Společnost připisuje konkurenční výhodu Nvidie její technologii zpracování grafiky a proprietární softwarové platformě CUDA, která podle ní vytváří vysoké náklady na přechod pro zákazníky vyvíjející AI aplikace.

Morningstar také uvedl, že očekává pokračující zrychlení kapitálových výdajů na AI v kalendářním roce 2026 a předpovídá u Nvidie růst celkových tržeb přibližně o 80 % ve fiskálním roce 2027, což podporuje jeho dlouhodobý výhled pro společnost.