Proč akcie Datadog klesly o 18 % i přes překonání odhadu za Q2 a zvýšení výhledu?

Akcie Datadogu po otevření trhu ve čtvrtek klesly téměř o 18 %, přestože poskytovatel monitoringu a analytiky cloudových prostředí vykázal lepší než očekávané výsledky za druhé čtvrtletí a zvýšil celoroční finanční výhled.

Strmý pokles přišel poté, co akcie na začátku týdne dosáhly rekordního zavíracího maxima; analytici jako hlavní důvody propadu uváděli realizaci zisků a vysoká očekávání investorů ohledně tržeb ve druhém pololetí.

Někteří účastníci trhu jako důvod poklesu kursu uvedli třetletní výhled vedení společnosti, který sice překonává odhady Wall Street, ale naznačuje znatelně pomalejší postupné zpomalování růstu tržeb ve srovnání s první polovinou roku.

Společnost vykázala upravený zisk 65 centů na akcii za druhé čtvrtletí, oproti 46 centům před rokem, a předčila očekávání analytiků na úrovni 58 centů podle FactSetu.

Tržby meziročně vzrostly o 36 % na $1.12 billion, čímž překonaly konsensus odhadů ve výši $1.08 billion.

Zvýšený celoroční výhled, ale výhled pro 3. čtvrtletí zklamal

Do budoucna Datadog očekává upravený zisk za třetí čtvrtletí mezi 63 a 65 centy na akcii a tržby v rozmezí $1.135 billion až $1.145 billion.

Tato čísla jsou stále nad očekáváními Wall Street na úrovni 61 centů na akcii a $1.11 billion tržeb.

Investoři se však zaměřili na implikované zpomalení růstu po silném prvním pololetí.

„Datadog právě ukázal, jak drahé může být jedno čtvrtletí zpomalení,“ napsal AInvest na X.

„Výhled pro Q3 ukazuje přibližně 29% růst. Po 94% šestiměsíčním růstu jsou akcie před otevřením trhu dolů zhruba 21 %. Stejné přeškálování zasahuje $APP (-19 %), $HUBS (-23 %) a $FIG (-14 %). Silné výsledky mohou narazit na neúprosná ocenění, pokud je akcelerace už v cenách,“ dodal příspěvek.

Pro celé fiskální období společnost zvýšila výhled a očekává upravený zisk $2.50 až $2.54 na akcii a tržby mezi $4.45 billion a $4.47 billion.

Upravený výhled je vyšší než předchozí prognóza a pohodlně předčí odhady analytiků na úrovni $2.42 na akcii při tržbách $4.35 billion.

Datadog patřil mezi nejvýkonnější softwarové tituly v letošním roce, akcie před čtvrtečním poklesem posílily více než o 110 % v roce 2026.

Silný růst nechal investorům málo prostoru pro zklamání.

Analytici z Evercore ISI uvedli, že reakce trhu se jeví jako přehnaná.

„Počáteční reakce se jeví trochu přehnaně, protože společnost dodala solidní F2Q výsledky, a i když absence akcelerace tržeb ve 2H může zatížit nejoptimističtější scénář, DDOG zůstává jedním z nejlepších růstových příběhů v softwaru,“ uvedli.

Poptávka po AI nadále podporuje byznys

Datadog zůstává úzce spojený s rostoucím trhem umělé inteligence a poskytuje nástroje pro monitoring a observabilitu pro AI čipy, kódovací agenty a cloudovou infrastrukturu.

Mezi jeho zákazníky patří vývojáři AI a významní poskytovatelé cloudu jako OpenAI a Amazon Web Services.

Společnost rovněž hlásí pokračující expanzi mezi svými největšími zákazníky.

Ke konci čtvrtletí mělo Datadog přibližně 4 720 zákazníků generujících roční opakující se tržby (ARR) přes $100k, oproti 3 850 zákazníkům před rokem.

Generální ředitel Olivier Pomel uvedl, že adopce AI nadále pohání poptávku zákazníků po platformě společnosti.

„Naši zákazníci stavějí a nasazují s AI a používají platformu Datadog k monitorování, zabezpečení a řízení svých řešení s podporou AI,“ uvedl Pomel v tiskovém prohlášení o výsledcích.

„Rychle inovujeme, abychom pomohli zákazníkům zvládat rostoucí složitost a stále více vnášet autonomii do jejich provozu.“