DDOG, ORCL a MSFT jako hlavní tipy na softwarové akcie při oživení sektoru

Akcie softwarových společností zažívají silné oživení po tvrdém výprodeji na začátku tohoto roku, protože investoři stále více sází na to, že umělá inteligence (AI) bude pro odvětví spíše katalyzátorem růstu než ničivou hrozbou.

Obrat byl rychlý.

iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV), široce sledovaný benchmark pro softwarové akcie, vzrostl téměř o 42 % od dubnového minima.

ETF, které v první polovině roku 2026 kleslo až o 30 % v souvislosti s obavami, že AI by mohla nahradit mnoho tradičních softwarových funkcí, je nyní za letošní rok v mínusu méně než 2 %.

Oživení odráží posun v náladě investorů, kteří přehodnocují, jak by softwarové firmy mohly z adopce AI těžit místo toho, aby jimi byly vytlačeny.

„Zatímco AI způsobuje masivní narušení, přemapovává odvětví spíše než aby ho ničila,“ řekl Daniel Morgan, manažer portfolia ve Synovus Trust v Atlantě, řekl Reuters.

Investoři odměňují obchodní modely připravené na AI

Nový optimismus neposunuje všechny softwarové akcie stejně.

Investoři se čím dál více obracejí k firmám, které úspěšně integrují AI do svých produktů a přizpůsobují cenové struktury tak, aby odrážely skutečné využití místo účtování zákazníkům primárně podle počtu zaměstnanců.

Tento rozdíl nabývá na významu, protože podniky zavádějí AI nástroje, které zvládnou úkoly tradičně řešené rozsáhlými týmy, a tím mohou snížit efektivitu konvenčních předplatných modelů založených na počtu zaměstnanců.

Analytici a manažeři portfolií citovaní agenturou Reuters zdůraznili poskytovatele cloudové bezpečnosti Datadog a Palo Alto Networks, firmu Synopsys zabývající se návrhem čipů, a technologické giganty Oracle a Microsoft jako některé z preferovaných způsobů, jak sázet na toto téma.

Rally v sektoru softwaru získalo na síle poté, co předchozí měsíční výprodej mnozí investoři považovali za přehnaný.

Jak sílil zájem o výrobce čipů poháněných AI a o širší technologické tituly, začali se do softwarových jmen vracet lovci příležitostí, kteří hledali výhodné nákupy v názvech, které utrpěly některé z nejprudších propadů.

Výsledky hospodaření a Huangovy komentáře dodaly hybnost

Oživení zrychlilo minulý týden poté, co silné výsledky a optimistické výhledy Snowflake a MongoDB zlepšily důvěru v perspektivu odvětví.

Další impuls přišel v pondělí, když generální ředitel Nvidie Jensen Huang v projevu na konferenci Computex v Tchaj-peji představil optimističtější pohled na poptávku po softwaru.

V reakci na obavy, že by AI agenti mohli snížit potřebu softwarových aplikací, Huang tvrdil opak.

„Svět už není omezen počtem lidí, proto tito agenti budou používat více nástrojů než kdy dříve,“ řekl.

„Pro softwarovou společnost je to teď skutečně výjimečná doba.“

Jeho výroky pomohly podnítit další vlnu nákupů akcií softwarových firem a posílily pohled, že AI může vytvářet nové trhy a zdroje příjmů, místo aby pouze nahrazovala existující produkty.

Bezpečnostní a cloudové firmy přitahují pozornost investorů

Mezi výrazné performery patří Datadog, který profitoval ze vzrůstající poptávky po bezpečnostních a monitorovacích nástrojích používaných v datových centrech poháněných AI.

Jonathan Cofsky, manažer portfolia ve společnosti Janus Henderson, uvedl, že model účtování podle využití společnosti dobře pozicuje firmu pro éru AI.

Akcie Datadog se letos téměř zdvojnásobily a nedávno dosáhly historického maxima poté, co společnost zvýšila svůj roční výhled.

Palo Alto Networks se rovněž stala oblíbenou mezi investory. Přestože akcie v úterý klesly, v pondělí dosáhly historického maxima a za letošní rok zhodnocují více než o 57 %.

Doug Rogers, manažer portfolia v Eaton Vance, věří, že rostoucí složitost kybernetických hrozeb podpoří silnější vyjednávací pozici firmy při stanovování cen.

„S růstem počtu potenciálních hrozeb a zranitelností a s rostoucím povědomím o nich by měla růst i cena, kterou je Palo Alto schopno účtovat za ochranu proti nim,“ řekl Rogers agentuře Reuters.

Oracle si také znovu získal přízeň investorů poté, co se zotavil z prudkých předchozích ztrát.

Marc Dizard, investiční ředitel v Huntington National Bank, uvedl, že velká zákaznická základna Oracle dává společnosti flexibilitu při dolaďování strategie monetizace AI.

Mezitím investoři nadále vnímají Microsoft jako jednu z nejbezpečnějších dlouhodobých sázek na AI.

I přes obchodní model založený silně na předplatném analytici poukazují na růstové příležitosti z jeho asistenta Copilot a cloudové platformy Azure.

„Vzhledem ke své velikosti a šíři působení není jen přeživším. Vždy bude ve hře,“ řekl Tim Ghriskey, hlavní stratég portfolia v Ingalls & Snyder.