Proč cena akcií Rolls‑Royce právě dosáhla rekordního maxima

Cena akcií Rolls‑Royce pokračovala tento týden ve svém silném růstu a nyní se nachází na rekordním maximu 1,570p. Oproti svému letošnímu minimu vzrostla o více než 46 % a za posledních pět let o 1,295 %, což z ní činí jednu z nejvýkonnějších společností v indexu FTSE 100. Proč tedy tento průmyslový gigant pokračuje v růstu?

Proč cena akcií Rolls‑Royce prudce vzrostla

Rolls‑Royce Holdings je přední průmyslovou společností s rozsáhlými aktivitami v klíčových odvětvích, jako jsou civilní letectví, obrana, malé modulární reaktory (SMR) a energetické podniky. 

Stal se jedním z hlavních hráčů v odvětví širokotrupých letadel; jeho motory jsou používány v Airbus A350, A330neo a v některých Dreamlinerech od Boeingu. 

Společnost vydělává na konstrukci těchto motorů a uzavírání dlouhodobých servisních smluv s klienty. V některých případech je ochotna motor prodat s velmi nízkou ziskovou marží a následně peníze získat zpět prostřednictvím těchto smluv.

Letadla využívající její servisní smlouvy platí za každou nalétanou míli, čímž se platby rozkládají na delší období místo jednorázových úhrad. Tento model se od pandemie osvědčil, protože poptávka po letech nadále roste. 

Zároveň Rolls‑Royce těží z pokračující poptávky po svých motorech v obranném průmyslu vzhledem ke zvýšenému geopolitickému riziku. Země na jeho klíčových trzích v tomto období zvýšily své výdaje na obranu. 

Nejdůležitější je, že společnost také profitovala z probíhajícího boomu umělé inteligence — její motory využívají hyperscaleři ve svých datových centrech. Navíc její SMR divize obdržela několik velkých objednávek.

Růst tržeb a ziskovosti

Akcie Rolls‑Royce si vedly dobře díky silnému růstu tržeb a ziskovosti, který má podle očekávání pokračovat i letos. 

Ve své zprávě o výsledcích za první pololetí společnost uvedla, že její provozní zisk meziročně vzrostl o 46 % (YoY) na £2.5 billion. Tento růst nastal i přes to, že válka mezi USA a Iránem narušila její civilní letecký byznys a zvýšila náklady. Ve skutečnosti se její provozní marže zvýšila na 22,5 % a volné peněžní toky dosáhly £2 billion.

Divize civilního letectví vykázala provozní marži 25,3 %, zatímco obrana a energetické systémy měly 21 % a 20,3 %. Tento růst společnosti umožnil opět vracet peníze investorům, což během pandemie pozastavila. 

V září vyplatí dividendu 6p na akcii a dokončila £1.4 billion z plánovaného programu zpětného odkupu akcií v hodnotě £2.5 billion. Jejím cílem je odkoupit akcie v hodnotě mezi £7 billion and £9 billion between £7 billion and £9 billion. 

Analýza cenového grafu akcií Rolls‑Royce

Graf akcií RR | Zdroj: TradingView

Denní graf ukazuje, že cena akcie RR si letos vedla dobře. Tento týden prolomila důležitou rezistenci na 1,510p. Průchod nad tuto úroveň je významný, protože pomohl zneplatnit formaci dvojitého vrcholu. 

Růst, který byl v souladu s naší předpovědí, ho posunul výrazně nad všechny klouzavé průměry. Současně se Average Directional Index (ADX) zvýšil na 20, což signalizuje zrychlení momenta.

Nejpravděpodobnějším scénářem je proto pokračování růstu akcie s dalším klíčovým cílem na 1,600p. Pohyb nad tuto úroveň by ukazoval na pokračující růst, potenciálně až k psychologické hranici 2,000p.