Nvidia Q2 dnes večer: analytik očekává $97.8B tržeb a 55% nárůst akcií

Nvidia zveřejní výsledky za druhé čtvrtletí po uzavření amerického trhu ve středu večer; Wall Street očekává rekordní čtvrtletí.

Obtížnější zkouškou je, zda výrobce čipů dokáže překonat laťku, kterou několik býčích analytiků posunulo výrazně nad konsensus.

FactSet očekává tržby přibližně $92.3 billion a upravený zisk $2.09 na akcii.

Analytik KeyBanc John Vinh je agresivní, prognózuje tržby $97.8 billion a potvrzuje cílovou cenu $330, což z úterního závěru implikuje 55% potenciální nárůst.

To znamená, že další standardní překonání odhadu nemusí stačit.

KeyBanc: Wall Street má odhady téměř o $6 billion příliš nízké

Vinh očekává, že Nvidia vykáže tržby za fiskální Q2 ve výši $97.8 billion, oproti jeho předchozímu odhadu $93.1 billion a téměř o $6 billion nad konsensem $92.2 billion uvedeným v jeho poznámce.

„Očekáváme, že NVDA oznámí silné výsledky a výhled,“ řekl Vinh investorům, podle TipRanks.

Jeho teze stále více závisí na tom, co se stane po červencovém čtvrtletí.

Vinh očekává, že tržby za fiskální Q3 dosáhnou $110 billion, oproti konsensu kolem $104.2 billion, protože dodávky generace Rubin zrychlí.

„Očekáváme, že zvyšující se dodávky GPU Rubin budou představovat klíčové hybatele nárůstu,“ uvedl.

KeyBanc nyní očekává přibližně 1.9 million to 2 million procesorů Rubin v tomto roce, oproti dřívějším 1.75 million, s podporou zlepšující se nabídky HBM4 od SK Hynix. Také očekává 5,000 to 6,000 racků Vera Rubin v tomto roce.

KeyBanc sází na více než další překonání řízené Blackwellem. Rubin se stává ústředním prvkem býčího scénáře s cílovou cenou $330.

Další býci už směřují k $110 billion

Vinh je agresivní, ale není sám, protože analytik UBS Timothy Arcuri očekává tržby za červencové čtvrtletí přibližně $94 billion až $95 billion, tedy o několik miliard nad konsensem.

Důležitější je, že věří, že tržby za říjnové čtvrtletí mohou dosáhnout $110 billion nebo více, protože poptávka po Blackwellu zůstává silná a Rubin začíná přispívat.

„Čísla jsou důležitější než příběh,“ řekl Arcuri. UBS si ponechává doporučení Buy a cílovou cenu $280.

Analytik Jefferies Blayne Curtis rovněž očekává čtvrtletí typu „beat and raise“. Popisoval indikátory poptávky jako „velmi pevné“, poukazujíc na zrychlující se cloudové tržby u Microsoftu a Amazonu, OpenAIho potřeby dlouhodobých výpočtů a další závazky k AI infrastruktuře.

To posouvá debatu dál než otázku, zda Nvidia překoná $92 billion.

Významnější otázkou je, zda vedení nasměruje investory k přibližné úrovni čtvrtletních tržeb kolem $110 billion, kterou KeyBanc a UBS již očekávají. Pokud ano, Wall Street možná bude potřebovat další kolo zvýšení odhadů.

Nvidia může výrazně překonat a přesto investory zklamat

Nebezpečí spočívá v tom, že mnoho očekávaného nárůstu je již známo.

Jefferies varoval, že potenciální ziskový nárůst „se zdá být dobře pochopený“, což je důležité upřesnění vzhledem k nedávné historii Nvidie.

Akcie Nvidie klesly po každém z předchozích čtyř zveřejnění výsledků, navzdory překonání odhadů.

Investoři proto mohou hodnotit středeční zprávu méně podle toho, zda Nvidia překoná konsensus, a více podle velikosti překonání, výhledu a komentářů Jensena Huanga o konkurenci.

Analytik JPMorgan Harlan Sur pro MarketWatch řekl, že konferenční hovor po výsledcích může být stejně důležitý jako samotný hlavní výhled — názory vedení na vlastní AI křemík, vznikající konkurenty a schopnost Nvidie bránit svou výhodu celé stacku. Pozornost se také upře na Čínu a dodávky HBM.

Opcní obchodníci oceňují implikovaný pohyb po výsledcích pouze kolem 5.4%, což je nejmenší očekávaná reakce Nvidie od roku 2021.