Akcie SpaceX krátce dosáhly ceny IPO: chystají se vystřelit?

Akcie SpaceX SPCX Elona Muska v pondělí vzrostly a krátce se vrátily na emisní cenu $135.

Akcie krátce dosáhly $135 v ranním obchodování, což znamenalo výrazné oživení z nedávných minim.

Akcie SpaceX ještě před několika dny uzavřely na $108.27 a směřují k nejlepšímu měsíčnímu závěru poté, co ukončily čtyřtýdenní sérii ztrát 16% ziskem v pátek.

Oživení následovalo po vypršení prvního významného lock-upu u akcií SpaceX, události, kterou investoři bedlivě sledovali, protože uvolnila k prodeji přibližně 911 milionů omezených akcií pro insidery.

Vypršení lock-upu nespustilo očekávaný prodejní tlak

Wall Street očekával prudký prodejní tlak po vypršení prvních omezení lock-upu minulý čtvrtek.

Uvolnění umožnilo, aby přibližně 911 milionů dodatečných akcií bylo způsobilých k obchodování.

Před vypršením bylo volně obchodovatelných jen asi 5 % akcií SpaceX, což přispívalo k omezené likviditě a vyšší volatilitě.

Rozšíření veřejného oběhu akcií na více než 1,5 miliardy akcií zvýšilo množství akcií dostupných k obchodování a poskytlo institucionálním investorům širší objem akcií k akumulaci.

Páteční 16% rally po vypršení lock-upu naznačila, že prodejní tlak byl méně výrazný, než někteří investoři očekávali.

Analytici zůstávají vůči akciím SPCX jednoznačně býčí

Oživení SpaceX podpořila také její první výsledková zpráva jako veřejné společnosti.

Společnost vykázala tržby za druhé čtvrtletí ve výši $7.81 billion, čímž překonala očekávání analytiků $6.93 billion.

Finanční ředitel SpaceX Bret Johnsen uvedl během telekonference, že společnost má tempo, které by jí umožnilo dosáhnout $100B anualizovaných opakujících se tržeb do konce roku.

Analytici Deutsche Bank v pondělí uvedli, že cíl je 'pravděpodobně velmi dosažitelný'.

Analytici uvedli, že běžné tempo tržeb ve druhém čtvrtletí činilo přibližně $31 billion, ale tvrdí, že dosažení cíle $100B bude záviset především na přispění byznysu neocloud a akvizici společnosti pro AI programování Cursor.

Výhled tržeb přichází, když investoři nadále hodnotí rozsáhlé investice SpaceX do infrastruktury umělé inteligence a schopnost společnosti převést tyto investice na nové zdroje příjmů.

Analytici Citi rovněž zvýšili své prognózy pro roky 2026 a 2027 poté, co zohlednili zdroje překonání očekávání SpaceX za druhé čtvrtletí.

Analytici zopakovali své doporučení Buy pro akcii a současně ponechali cílovou cenu $200 beze změny.

"Vzhledem k závislosti dlouhodobých prognóz/ocenění na úspěšných milnících Starship ponecháváme naši cílovou cenu (PT) beze změny na $200 a plánujeme úměrně upravovat náš cíl směrem k dlouhodobé úrovni ocenění přes $900, kterou jsme nastínili při zahájení, jakmile budou dosaženy hlavní milníky," napsali analytici v nedělní poznámce.

Drobní investoři zaujímají opatrnější postoj

Drobní investoři také změnili své pozice po týdnech nákupů akcií SpaceX během poklesu po IPO.

Podle dat Vanda Research citovaných v reportu Reuters byli individuální investoři 7. srpna čistými prodejci akcií SpaceX, prodali čistě $4.5 million.

Bylo to první čistě negativní čtení u obchodování drobných investorů v této akcii od jejího debutu 12. června.

Změna přišla krátce poté, co drobní investoři agresivně nakupovali akcie během dřívějšího výprodeje.

Vanda uvedla, že čisté nákupy drobných investorů 5. srpna, kdy akcie SpaceX klesly o 13.6%, patřily k jejich čtvrté nejvyšší úrovni od IPO.

Změna v pozicích drobných investorů následovala po prvním čtvrtletním výsledku SpaceX, který zdůraznil rychlejší potenciální návratnost z výdajů na AI a zároveň ponechal investorům prostor hodnotit, jak dlouho dokáže ziskový byznys Starlinku financovat náklady na expanzi AI.

Akcie SpaceX v červnu vzrostly až o 67 % nad emisní cenu $135, než tyto zisky odevzdaly a v srpnu klesly o více než 20 % pod cenu z IPO.

Poslední oživení vrátilo akcii blíže k valuaci z debutu, když investoři vyvažují vyšší očekávání tržeb proti pokračujícím investičním nárokům společnosti a budoucím milníkům programu Starship.