Michael Burry sází na krátko na akcie Nebius: Koupit nebo prodat před výsledky?

Akcie společnosti Nebius Group klesly dva dny po sobě poté, co Michael Burry odhalil krátkou pozici ve firmě, a zatímco investoři čekali na její výsledkovou zprávu. NBIS klesl na $187, což je o 37% méně než jeho roční maximum. Co tedy dál pro společnost podporovanou Nvidií?

Michael Burry sází na krátko na akcie Nebius před výsledky

Burry, známý investor, který přesně předpověděl globální finanční krizi (GFC), zaujmul krátkou pozici v Nebius, jedné z nejrychleji rostoucích společností ve Spojených státech. Také vsadil na krátko na Oracle Larryho Ellisona.

Burry také zaujmul krátké pozice v dalších společnostech z odvětví umělé inteligence, které podle něj jsou výrazně nadhodnocené. Zejména nadále varuje před bublinou AI, o jejímž prasknutí je přesvědčen.

Pokud k tomu dojde, některé z nejdůležitějších společností ke sledování budou tzv. neocloud firmy jako Nebius, CoreWeave a IREN.

Burry není jediným investorem, který zaujmul krátkou pozici ve firmě. Data ukazují, že short interest společnosti činí 27%, což je výrazně více než u CoreWeave (15%) a IREN (25%). To znamená, že téměř třetina akcií v oběhu je nyní držena krátkými prodejci, kteří očekávají krátkodobý pokles.

Nebius zveřejní silné výsledky

Navzdory Burryho obavám existují náznaky, že firma zveřejní silné finanční výsledky později tento týden. Yahoo Finance data ukazují, že analytici očekávají, že výsledky společnosti ukážou meziroční nárůst tržeb o 446 % na $576 million ve druhém čtvrtletí. To je významné číslo, protože společnost loni dosáhla tržeb $529 million. 

Tržby Nebius Group prudce rostou díky rozsáhlým partnerstvím, z nichž nejvýznamnější je dohoda v hodnotě $27 billion s Meta Platforms. Očekává se, že tento růst bude pokračovat i letos, přičemž roční ukazatel by měl vzrůst o 537 % na $3.38 billion. Poté se očekává postup na $11.4 billion v příštím roce.

Investoři zaujali krátké pozice ve firmě z několika důvodů. Za prvé, konkurence v odvětví dál narůstá, když do sektoru vstupují společnosti jako Meta a SpaceX. Google rovněž zvažuje prodej své přebytečné výpočetní kapacity.

Společnost zatím nevytváří zisk; očekává se, že ztráta na akcii vzroste letos na $2.8 a příští rok na $5.83. Její volné cash flow by mělo v nadcházejících letech zůstat v záporné oblasti, protože většinu výnosů investuje do datového centra a dalších oblastí podnikání.

Navíc panují obavy o ocenění společnosti; její tržní kapitalizace činí $47.7 billion, tedy zhruba 4x více než očekávané tržby na rok 2027. 

Existuje také riziko, že společnost v následujících letech výrazně zvýší zadlužení. Může se také rozhodnout využít svůj ATM program k získání hotovosti, což by rozředilo podíly stávajících investorů.

Technická analýza akcií Nebius Group

Graf akcií NBIS | Zdroj: TradingView

Denní graf ukazuje, že akcie NBIS byly v posledních měsících v silném sestupném trendu. Propadly z letošního maxima $299 na současných $197. Zvláště pozoruhodné je, že se již propadly pod 50denní exponenciální klouzavý průměr (EMA), což je signál, že medvědi znovu získali kontrolu.

Akcie se také propadly pod úrovně strong, pivot a reverse nástroje Murrey Math Lines. Proto hrozí, že pokles bude pokračovat, potenciálně až na psychologickou úroveň $150. Alternativním scénářem je, že akcie vyskočí k důležité rezistenci $225.