Akcie Palantir klesají, rally AI čipů zastínila silné výsledky za 2. čtvrtletí

Akcie Palantir Technologies PLTR ve středu klesly o 3 % , když investoři vystupovali ze softwarových titulů a vraceli se k výrobcům polovodičů a síťovým společnostem poté, co další vlna silných výsledků posílila důvěru ve výdaje na infrastrukturu umělé inteligence.

Pokles nastal v situaci, kdy softwarové akcie obecně zaostávaly.

Microsoft, Salesforce, ServiceNow a Workday také oslabily, zatímco výrobci čipů a společnosti v oblasti optických sítí posílily na znamení, že poptávka po infrastruktuře pro AI zůstává pevná.

Tento vývoj odráží známý vzorec z posledních měsíců, kdy se investoři střídají mezi výrobci AI hardwaru a softwarovými tituly podle toho, kde spatřují nejsilnější příležitosti.

Softwarové akcie zaostávají, investoři se vracejí k infrastruktuře pro AI

Poslední rotace navazuje na výsledky čipových a síťových společností, které naznačily pokračující sílu poptávky související s AI.

Čipy zůstávají klíčové pro provoz velkých jazykových modelů, zatímco rychlá expanze datových center poháněla poptávku po optickém síťovém vybavení.

Současně jsou investoři vůči softwarovým společnostem zdrženliví, protože pokroky v nástrojích pro kódování s pomocí AI by mohly narušit stávající softwarové produkty.

Přes středeční pokles Palantir a Microsoft v posledních měsících výrazně překonaly trh.

Akcie Palantir za poslední tři měsíce vzrostly přibližně o 35 %.

Analytici zůstávají rozděleni navzdory rekordnímu čtvrtletnímu výkonu

Palantir nedávno vykázal jedno z nejsilnějších čtvrtletí ve své historii, s meziročním růstem tržeb o 93 %, nejrychlejším tempem, jaké společnost kdy oznámila.

Výsledky akcii po zveřejnění posunuly o více než 20 % výše.

Jefferies však ponechal doporučení Underperform a zároveň zvýšil cílovou cenu z $70 na $80.

„Jsme fundamentálními příznivci PLTR, ale ocenění ponechává málo prostoru pro normalizaci růstu nebo pro zhoršení výkonu,“ napsal analytik Brent Thill.

RBC Capital Markets rovněž potvrdila doporučení Underperform s cílovou cenou $90, přičemž jako důvod uvedla zpomalování růstu mezinárodních tržeb navzdory silnějším než očekávaným výsledkům v komerční i vládní sféře.

Analytik Morgan Stanley Sanjit Singh poukázal na udrženou výkonnost Palantiru a uvedl, že společnost zrychlovala růst tržeb v každém čtvrtletí za poslední tři roky a zároveň rozšířila provozní marže z 25 % na 60 %.

Analytik Hargreaves Lansdown Matt Britzman označil poslední čtvrtletí za důkaz, že společnost se nachází v reálné expanzní fázi, přičemž zároveň přiznal, že ocenění zůstává vysoké.

Silné provozní ukazatele podporují zvýšení výhledu

Americké podnikání Palantiru představovalo během čtvrtletí více než 81 % celkových tržeb a meziročně vzrostlo o 115 %.

US komerční tržby vzrostly o 149 %, zatímco tržby od vládních zákazníků v USA vzrostly o 90 %.

Společnost uzavřela rekordních 220 obchodů v hodnotě alespoň $1M a vygenerovala $1.22 billion upraveného volného cash flow, což představuje marži 63 %.

Ukazatel net dollar retention dosáhl 157 %, což naznačuje, že stávající zákazníci zvýšili utrácení o 57 % za poslední rok.

Po silných výsledcích Palantir zvýšil výhled celoročních tržeb na střední hodnotu $8.154 billion, což představuje meziroční růst přibližně o 82 % a jde o největší zvýšení celoročního výhledu v historii společnosti.

Navzdory silným provozním výsledkům zůstává ocenění hlavním bodem diskuse kolem akcie.

Podle dat Barchart 21 z 29 analytiků sledujících Palantir hodnotí akcii jako Strong Buy, šest doporučuje Hold, jeden Moderate Sell a jeden Strong Sell.