Akcie Lenovo Group dosáhly historického maxima: co dál pro rivala Dellu a HP?

Akcie Lenovo Group ve čtvrtek vystřelily na historické maximum, když obchodníci čekali na výsledky hospodaření, které mají podle očekávání ukázat zrychlení růstu v rámci probíhajícího boomu umělé inteligence. V Hongkongu se cena vyšplhala na HKD 30,50, čímž letošní nárůst dosáhl 225 %, a Lenovo se stalo nejvýkonnější společností v indexu Hang Seng. 

Podnikání Lenovo Group těží z boomu umělé inteligence

Lenovo Group je klíčovým hráčem v technologickém sektoru, kde prodává notebooky, stolní počítače, servery, úložiště a další síťové vybavení. Většina těchto produktů zaznamenala v letošním roce silnou poptávku, jak boom umělé inteligence nabírá na intenzitě.

Hlavní konkurenti jako Dell, HP, HPE a Super Micro Computer v poslední době zveřejnili silné výsledky. Patří také mezi nejlepší výkony na Wall Streetu v tomto roce. 

Nejnovější výsledky ukázaly, že tržby Lenova vzrostly ve čtvrtém čtvrtletí posledního fiskálního roku na 21 miliard USD. Tento růst dostal roční tržby na 83 miliard USD a vedení předpovídá, že tržby dosáhnou hranice 100 miliard USD v následujících letech. Ve čtvrtém čtvrtletí předchozího roku činily tržby 16,8 miliardy USD.

Růst tržeb byl doprovázen silnými zisky, protože ceny většiny produktů prudce vzrostly. Provozní zisk ve čtvrtém čtvrtletí stoupl na 882 milionů USD, zatímco zisk připadající akcionářům vzrostl na 594 milionů USD. 

Toto dvouciferné tempo růstu by mělo i nadále růst, což vysvětluje optimistické výhledy analytiků. 18 z nich doporučuje „strong buy“ a čtyři mají doporučení „buy“. Nejvyšší cílová cena mezi analytiky je 40 HKD, což je mírný nárůst oproti aktuální úrovni.

Lenovo má před sebou několik významných katalyzátorů. Zaprvé se očekává, že výdaje na AI zrychlí v příštích letech, přičemž společnosti jako Anthropic, OpenAI, Microsoft a Amazon budou pokračovat v investicích. Největší hráči v USA plánují letos utratit více než 750 miliard USD, z čehož část půjde k poskytovatelům hardwaru, jako je Lenovo.

Lenovo čelí třem klíčovým výzvám

Společnost však čelí třem hlavním výzvám. Za prvé, ceny pamětí a dalších čipů nadále rostou, což ovlivní její byznys v oblasti PC a další divize. Tento nárůst cen pamětí vysvětluje, proč firmy jako Micron, SK Hynix a Samsung vykázaly v tomto roce vynikající růst.

Za druhé, byznys s PC zápasí a hype kolem AI PC postupně opadá. Data IDC ukazují, že globální růst odvětví PC se letos obrátil do záporných čísel a očekává se, že dodávky klesnou o 11,3 %.

Za třetí, společnost se ocitla relativně nadhodnocená; poměr cena/zisk (P/E) vzrostl na 23, což je výrazně nad desetiletým průměrem.

Technická analýza ceny akcií Lenovo Group

Graf akcií Lenovo | Zdroj: TradingView

Denní graf ukazuje, že cena akcií Lenovo v květnu tohoto roku vytvořila gap nahoru po zveřejnění výsledků. Poté trochu konsolidovala a nedávno došlo k býčímu průlomu. 

Akcie Lenovo zůstávají výrazně nad všemi klouzavými průměry, zatímco Average Directional Index (ADX) vyskočil na 24, což signalizuje posilování trendu. Proto by akcie mohla v dohledné budoucnosti pokračovat v růstu, pokud bude růst pokračovat.