Proč dnes prudce rostou akcie Micronu, SK Hynixu a výrobců pamětí

Akcie výrobců paměťových čipů v pondělí rostly na trhu, protože obnovený optimismus ohledně obchodu s hardwarem pro umělou inteligenci se spojil s úsilím administrativy Trumpa odrazovat americké firmy od získávání paměťových čipů z Číny.

Akcie Micron Technology MU během obchodování vzrostly o více než 5,9 %, zatímco jihokorejský SK Hynix přidal 5,6 % a SanDisk posílil o 8,9 %.

Micron za posledních 12 měsíců získal více než 730 %, i když akcie stále zůstávají pod letním maximem přes $1,200.

Napětí mezi USA a Čínou posiluje akcie výrobců pamětí

Nejnovější nárůsty přišly poté, co ministr obchodu Howard Lutnick řekl, že administrativa Trumpa odrazuje americké společnosti od používání čínských paměťových čipů.

Lutnick řekl The Wall Street Journal, že „není dobré, aby americké společnosti používaly čínské paměti,“ a administrativa toto poselství sdělila i Applu.

Komentáře následují po zprávách, že Apple vedl počáteční jednání se společností ChangXin Memory Technologies (CXMT) o možném zajišťování komponent pro zařízení prodávaná v Číně.

Podle Counterpoint Research se CXMT rychle rozšířila v klasickém DRAM a ve druhém čtvrtletí tvořila 7 % světového trhu z hlediska tržeb.

Pravidla USA vyžadují, aby americké společnosti získaly licenci před sdílením informací o produktech s CXMT.

Tyto události přidaly další potenciální příznivý vítr pro americké dodavatele paměťových čipů, když se investoři vracejí k obchodu s hardwarem pro AI.

BofA očekává pro Micron výrazně silnější zisky

Hlavním katalyzátorem pro Micron však byl Bank of America, který zopakoval své doporučení 'Buy' a cenový cíl $1,550 na akcii.

Cenový cíl naznačuje přibližně 59% potenciální nárůst oproti úrovním uváděným ve zprávě.

BofA očekává, že zisk na akcii Micronu za fiskální rok 2030 dosáhne $200–$250, což je výrazně nad aktuálním konsenzem Wall Street, který počítá s vrcholem $160–$170.

Býčí prognóza banky vychází z jejího názoru, že paměťové odvětví by mohlo vstupovat do „strukturálně silnější fáze“, místo aby zažívalo další dočasný cyklus oživení.

BofA považuje Micron také za hlavní tip, argumentujíc, že společnost může mít významně větší dlouhodobou schopnost generovat zisky, než naznačují současné odhady.

SanDisk je důležitou součástí argumentace banky. BofA věří, že odolné vyhlídky růstu SanDisku dokazují, že širší trh s pamětmi se možná posouvá směrem k delšímu období síly.

To může znamenat, že si investoři budou muset dívat za krátkodobé výsledky Micronu a hodnotit, kolik ziskového potenciálu může společnost vytvářet v delším horizontu.

Poptávka po pamětech zůstává těsná s rozšiřováním AI

Generální ředitel SanDisku David Goeckeler rovněž poukázal na změny obchodního modelu společnosti, které by mohly snížit její vystavení tradičnímu cyklu boomu a kolapsu v paměťovém průmyslu.

Goeckeler uvedl, že SanDisk směřuje k víceročním smlouvám se zákazníky, čímž se viditelnost poptávky zhruba ze tří měsíců prodlužuje na více než čtyři roky. Podle jeho slov je nyní 50 % až dvě třetiny nabídky kryto smlouvami.

Vedoucí obchodního oddělení Micronu Sumit Sadana uvedl, že signály poptávky od zákazníků se od poslední výsledkové zprávy společnosti posílily. Očekává, že „velmi těsné podmínky v odvětví“ budou pokračovat i po roce 2027.

Sadana také zdůraznil rostoucí poptávku po pamětech s vysokou šířkou pásma, jak se rozšiřují výpočetní úlohy AI.

Zákazníci stále častěji označují DRAM za své hlavní omezení, před spotřebou energie, prostorem, kapacitou datových center a logickými plátky.

Kombinace silnější poptávky z AI, těsnější nabídky pamětí a optimističtější dlouhodobé prognózy zisků od BofA poskytla akciím výrobců pamětí nový impuls, i když Micron zůstává pod svým nedávným vrcholem.