Akcie Micronu blízko $1,000; SK Hynix a SanDisk rostou před trhem — proč?

Akcie výrobců paměťových čipů a úložišť rostly v předobchodním obchodování v pondělí, přičemž Micron se před otevřením trhu přiblížil klíčové hranici $1,000, zatímco investoři vyhodnocovali nové signály, které by tomuto sektoru mohly dodat impuls.

Akcie Micron Technology v předobchodním obchodování v pondělí vzrostly přibližně o 3 %, což by při udržení zisků během seance mohlo vést k překročení hranice $1,000.

SK Hynix vzrostl více než o 4 %, zatímco SanDisk přidal zhruba 6 % v předobchodním obchodování.

Micron uzavřel 14. srpna na $971.66 a za posledních pět obchodních seancí přidal přibližně 13 %.

Akcie klesly pod $1,000 2. července poté, co v červnu dosáhly rekordního maxima, protože investoři zpochybňovali, zda masivní výdaje technologických společností na infrastrukturu pro AI přinesou dostatečné výnosy.

Červencový výprodej zasáhl široce akcie polovodičových společností a investoři se stále více soustředili na konkurenci čínských výrobců čipů a možnost, že kapitálové výdaje spojené s AI mohou nakonec zpomalit.

Nechceme, aby Apple používal čínské paměťové čipy: Lutnick

Novým katalyzátorem pro Micron mohlo být také prohlášení amerického ministra obchodu Howarda Lutnicka, který uvedl, že administrativa Trumpa nechce, aby Apple používal paměťové čipy vyráběné v Číně.

„Administrativa Trumpa to nepodporuje,“ řekl Lutnick v rozhovoru po prohlídce výrobního závodu Applu v Houstonu, podle The Wall Street Journal.

„Musí existovat jiné řešení otázky pamětí, ale není ideální, aby americké společnosti používaly čínské paměti,“ dodal.

Na dotaz, zda tuto pozici komunikoval Applu, Lutnick odpověděl „přímo“.

Komentáře přicházejí poté, co Micron loboval u administrativy Trumpa proti tomu, aby Apple používal čínské paměťové čipy, s tvrzením, že takový krok by mohl podkopat americkou výrobu polovodičů a jít proti snahám Washingtonu přesunout více výroby čipů zpět na domácí půdu.

Silné investiční závazky Micronu v USA posílily jeho pozici v jednáních s tvůrci politiky a postavily společnost do centra debaty o dodavatelském řetězci Applu.

Apple testoval paměťové čipy od čínských výrobců CXMT a Yangtze Memory Technologies, což by podle osob obeznámených se záležitostí citovaných deníkem The Wall Street Journal mohlo otevřít cestu k jejich použití v zařízeních prodávaných v Číně.

Americká pravidla vyžadují, aby americké společnosti získaly licenci před sdílením informací o produktech s CXMT a YMTC.

Apple však může nakupovat hotové paměťové čipy od těchto čínských společností, aniž by nutně vyžadoval stejnou úroveň spolupráce.

Provozní ředitel Applu Sabih Khan odmítl potvrdit, zda společnost testuje čínské paměťové čipy.

Ale vzhledem k nedostatku zásob řekl: „musíme zvážit všechny možnosti,“ včetně snah rozšířit výrobu u stávajících dodavatelů.

Pro Micron by omezení čínských pamětí mohla přinést dodatečnou podporu cenám a poptávce a zároveň ochránit jeho pozici v jednom z největších světových technologických dodavatelských řetězců.

New Street vidí pro Micron výrazný růstový potenciál

Navíc New Street minulý týden zvýšil doporučení pro společnost z Neutral na Buy a stanovil cílovou cenu $1,250, což implikuje zhruba 29% potenciál růstu oproti nedávným úrovním.

Brokerage argumentuje, že umělá inteligence by mohla do konce dekády proměnit Micron v společnost v hodnotě 2–3 bilionů dolarů.

New Street očekává, že aplikace AI se stanou dominantním zdrojem poptávky po pamětech a v nadcházejících letech budou tvořit zhruba dvě třetiny celkové poptávky.

Předpovídá meziroční růst poptávky po pamětech kolem 15 % po roce 2030, v porovnání s historickým průměrem zhruba 10 % za poslední dvě desetiletí.

Broker dále věří, že HBM (high-bandwidth memory) si zaslouží prémiové ocenění oproti běžnému DRAM, protože poptávku stále více žene dlouhodobé investování do AI infrastruktury namísto tradičních polovodičových cyklů.

New Street předpokládá, že Micron by mohl do roku 2030 generovat více než 150 miliard dolarů ročně volného cash flow a na vrcholu akumulovat přes 600 miliard dolarů hotovosti.

SanDisk se připojuje k růstu akcií výrobců pamětí

SanDisk je také v centru pozornosti od konce minulého týdne.

Akcie v pátek vyskočily o více než 7 % poté, co společnost na dni pro investory představila svůj dlouhodobý výhled.

Management předpověděl meziroční růst tržeb v rozmezí středních až vysokých dvojciferných hodnot mezi fiskálními roky 2028 a 2030.

SanDisk cílí na non-GAAP hrubé marže přibližně 80 % a upravené marže volného cash flow kolem 50 %, což naznačuje výraznou provozní páku při expanzi společnosti.

Společnost rovněž zmínila kontrakty v objemu 93,9 miliardy dolarů spojené s jejími novějšími obchodními modely, což investorům poskytuje větší přehled o budoucí poptávce.

JPMorgan zahájil krytí SanDisku s doporučením Overweight a cílovou cenou $2,250.

Analytik Harlan Sur řekl, že SanDisk je „jedinečně postaven tak, aby zachytil probíhající strukturální zlom v poptávce po NAND poháněný rychlým růstem AI inference,“ čímž poukázal na potenciál, že AI zátěže přetvoří trh NAND.