DRAM ETF dostává katalyzátor $101 billion od Samsungu a SK Hynix

Roundhill Memory ETF (DRAM) zůstává v lokálním medvědím trhu poté, co klesl o více než 30 % ze svého letošního maxima. Propadl na $55.40 z letošního maxima $81.35, přičemž klíčové zprávy od Samsungu a SK Hynix naznačují možné oživení.

SK Hynix a Samsung plánují rozsáhlé návraty pro akcionáře

Nedávné zprávy uvádějí, že Samsung Electronics a SK Hynix plánují v nadcházejících měsících vrátit svým akcionářům výrazné částky. SK Hynix, druhá největší jihokorejská společnost, plánuje vrátit 40 bilionů wonů svým akcionářům prostřednictvím kombinace zpětných odkupů a zrušení vlastních akcií ($29 billion). Společnost uvádí, že tyto návraty by měly stabilizovat její akcie a zlepšit ocenění.

Tato zpráva přichází poté, co společnost zveřejnila silné finanční výsledky, které ukázaly, že její tržby a zisky v posledním čtvrtletí prudce vzrostly. Profituje ze silné poptávky po řešeních s vysokou šířkou pásma paměti (HBM) v důsledku boomu v oblasti AI. 

A dnes Bloomberg napsal, že Samsung Electronics plánuje vrátit akcionářům $72 billion. Návraty budou ve formě dividend a zpětných odkupů akcií, které by měly podpořit cenu akcie.

Tato vývojová událost je pro DRAM ETF důležitá ze dvou hlavních důvodů. Samsung a SK Hynix jsou dvě z největších složek fondu a tvoří více než 40 % jeho portfolia. Návraty mohou také vyvinout tlak na další společnosti ve fondu, aby i ony letos zvýšily návraty kapitálu. 

Micron a další přední hráči v DRAM mohou zvýšit návraty

Micron, který si zajistil $22 billion v závazcích od zákazníků prostřednictvím víceletých dohod, může také plánovat zvýšení návratů. Ve své nedávné výkonnostní zprávě společnost uvedla, že její provozní cash flow vzrostlo ve třetím čtvrtletí na $25.3 billion z $11.9 billion v předchozím čtvrtletí. 

Čtvrtletí skončila s více než $30 billion v hotovosti a obchodovatelných cenných papírech. Při současném obchodování akcie za zvýhodněnou cenu je pravděpodobné, že oznámí větší program odkupů v příští výsledkové zprávě.

Totéž platí pro SanDisk, další významnou společnost v segmentu DRAM, která v poslední výsledkové zprávě vykázala více než $5 billion volného cash flow, více než dvojnásobek oproti stejnému čtvrtletí loňského roku. Podobně mohou postupovat i další firmy jako Kioxia, Western Digital a Seagate.

Zpětné odkupy akcií jsou obvykle býčí, protože snižují počet akcií v oběhu a postupně zvyšují zisk na akcii (EPS). Jsou účinnější, když se společnosti obchodují za diskontní ocenění, což v odvětví DRAM právě nastává.

SK Hynix se obchoduje s trailing poměrem cena/zisk (P/E) nižším než 8. Podobně má Micron násobek 12, zatímco SanDisk má násobek 7.57. 

Technická analýza DRAM ETF naznačuje odraz

Graf DRAM | Zdroj: TradingView

Čtyřhodinový graf ukazuje, že DRAM ETF se v uplynulých týdnech odrazil. Detailní pohled naznačuje, že se pomalu formuje obrácená formace hlava-ramena, populární býčí signál v technické analýze. Zůstává mezi 50% a 38,2% Fibonacciho retracement úrovněmi. 

Fond se také drží nad 50periodovým exponenciálním klouzavým průměrem (EMA). Proto je pravděpodobné, že se po posledních oznámeních o zpětných odkupech ze strany hlavních složek fondu, jako jsou Samsung a SK Hynix, odrazí zpět.