Futures Dow stoupají o 180 bodů: 5 věcí před otevřením Wall Street

Futures amerických akcií v pátek mírně vzrostly, když se Wall Street snažila zotavit z čtvrtečního výprodeje, avšak odraz nestačil k vymazání náročného týdne pro riziková aktiva.

Futures Dow a S&P 500 byly v ranním obchodování zhruba o 0.3% vyšší, zatímco futures Nasdaq 100 získaly přibližně 0.6%.

S&P 500 a Nasdaq byly stále na cestě k týdenním poklesům přibližně o 2%, přičemž oba indexy byly na hraně přerušení třítýdenních vítězných sérií.

Vyšší výnosy z amerických státních dluhopisů, nejistota kolem Íránu a fiskální důvěryhodnost USA zůstávají hlavními brzdiči, i když se technologické a kryptoměnové akcie snaží před zahájením obchodování stabilizovat.

5 věcí, které je třeba vědět před otevřením Wall Street

1. Odraz futures, ale týdenní ztráty přetrvávají

Páteční zisky navazují na široký ústup ve čtvrtek, kdy Dow klesl o 1.3%, S&P 500 ztratil 0.9% a Nasdaq Composite poklesl o 1%.

Meta a Tesla patřily mezi silnější tituly před otevřením trhu, když se technologické akcie snažily zotavit.

Větší obavou je, že akcie růstových společností s dlouhou durací jsou nuceny absorbovat mnohem vyšší náklady kapitálu právě ve chvíli, kdy investoři zpochybňují, jak rychle se rozsáhlé výdaje na AI promítnou do zisků.

2. Výnosy z dluhopisů zůstávají hlavním zdrojem tlaku na trh

Výnos 10letých amerických státních dluhopisů byl blízko 4.69% a 30letý kolem 5.25%, čímž udržoval náklady na půjčování blízko týdenních maxim.

Plán Washingtonu alespoň zdvojnásobit zpětné odkupy na podporu likvidity s dlouhou splatností nejprve stlačil výnosy dolů, ale toto uklidnění se z velké části vytratilo.

Strategové JPMorgan Jay Barry a Jason Hunter vnímají zásah jako nedostatečný bez skutečné fiskální konsolidace a varují, že trvalé deficity by nakonec mohly udržovat tlak na růst dlouhodobých výnosů.

3. Írán zvyšuje riziko pro ropu a inflaci

Brent klesal směrem k $93.50 za barel v pátek, ale držel kurz na týdenní zisk přibližně 5%.

Konflikt mezi USA a Íránem a nejistota ohledně běžné námořní dopravy průlivem Hormuz nadále udržují značnou geopolitickou prémii.

Pro akcie představuje drahá energie dvojí riziko: může oslabit spotřebu domácností a zároveň udržet inflaci a výnosy dluhopisů na vyšších úrovních.

4. Ross Stores a kryptoměnové akcie vedou ranní tahouny

Ross Stores před otevřením trhu vzrostly o více než 8% poté, co zveřejnily silnější výsledky za druhé čtvrtletí a zlepšený výhled zisku za celý rok.

Tržby vzrostly o 13% na $6.3 billion, podpořené 10% nárůstem srovnatelných tržeb v prodejnách.

Akcie napojené na krypto rovněž posílily poté, co Bitcoin překročil $78,000.

Strategy a Coinbase patřily mezi vítěze, protože regulační optimismus se zlepšil po obnoveném Trumpově tlaku na krypto legislativu.

5. Nvidia, PCE a Jackson Hole v centru pozornosti příští týden

Pátek může být jen přestávkou před nabitějším kalendářem klíčových událostí.

Nvidia zveřejní výsledky za druhé fiskální čtvrtletí ve středu 26. srpna, tentýž den USA zveřejní červencová data o osobních příjmech a výdajích, včetně preferovaného inflačního ukazatele Fedu, PCE.

Sympozium v Jackson Hole se koná od 27. do 29. srpna, přičemž předseda Fedu Kevin Warsh má vystoupit 28. srpna.

Jeho vystoupení budou bedlivě sledovány kvůli náznakům, zda v září zůstanou sazby nezměněné.