Futures Nasdaq klesají o 200 bodů: 5 věcí před otevřením Wall Street

Futures amerických akcií v pondělí mírně klesly, protože Wall Street vstupuje do jednoho z nejdůležitějších týdnů v srpnu — výsledky Nvidia, nové sankce vůči Íránu a projev předsedy Federálního rezervního systému Kevina Warshe v Jackson Hole mohou změnit sentiment na trhu.

Futures indexu Nasdaq 100 klesly asi o 0,6 %, zatímco futures na S&P 500 poklesly přibližně o 0,2 % a futures na Dow se v ranním obchodování držely zhruba beze změny.

Technologické akcie zůstávají zvlášť citlivé po tom, co vyšší výnosy státních dluhopisů minulý týden srazily technologický sektor S&P 500 o více než 3 %.

Mezitím obnovený obchodní spor mezi USA a Kanadou přidal další makroriziko právě ve chvíli, kdy investoři kriticky zvažují trvanlivost rally v oblasti AI.

5 věcí před otevřením trhu

1. Nvidia čelí nejdůležitějšímu testu týdne

Nvidia zveřejní výsledky za druhé fiskální čtvrtletí ve středu 26. srpna, což může být dosud nejdůležitější test pro obchodování v oblasti AI.

Investor’s Business Daily uvádí, že Wall Street očekává další čtvrtletí výjimečného růstu tržeb a zisků, avšak akcie vstupuje do reportu po pěti po sobě jdoucích poklesech.

Překážka se dále zvyšuje poté, co Bloomberg uvedl, že některým zákazníkům bylo sděleno, že ceny AI serverů by se mohly zvýšit o více než 15 % v důsledku prudkého růstu nákladů na paměť.

2. Sankce vůči Íránu mohou znovu pohnout ropou

Očekává se, že ministr financí USA Scott Bessent představí v 14:00 ET přísnější sankce vůči Íránu, které by mohly cílit na země a firmy pokračující v obchodování s Teheránem.

Ceny ropy klesaly před oznámením, protože obchodníci realizovali zisky; Brent klesal směrem k $91 a WTI byl poblíž $85.

Analytici Commerzbanku, podle komentářů uveřejněných ve The Wall Street Journal, považují kupce íránské ropy za pravděpodobný cíl sankcí. Jakákoli opatření, která výrazně omezí vývozy, by mohla rychle obnovit tlak na růst cen ropy a inflaci.

3. Výnosy z dluhopisů zůstávají problémem pro technologie

Trh s dluhopisy zůstává středem pozornosti pro výhled akcií poté, co 30letý výnos státních dluhopisů dosáhl minulý týden přibližně 5,34 % — nejvyšší úrovně za 19 let.

Rozhodnutí Washingtonu rozšířit odkupy dlouhodobých státních dluhopisů dočasně uklidnilo trhy, ale investoři zůstávají zaměření na rekordní státní dluh a přetrvávající deficity.

Pro technologické akcie znamená přetrvávající vysoká úroveň výnosů vyšší diskontní sazbu budoucích zisků právě ve chvíli, kdy firmy intenzivně půjčují na financování AI infrastruktury.

4. Jackson Hole a PCE mohou přenastavit sázky na Fed

Warsh vystoupí v Jackson Hole v pátek 28. srpna, zatímco červencová data PCE o inflaci dorazí dříve v týdnu.

Kalendář Fedu potvrdil Warshův klíčový projev, který bude podroben pečlivému zkoumání kvůli případné změně jeho přístupu k inflaci a úrokovým sazbám.

Trhy snížily očekávání bezprostředního zvýšení sazeb po měkčích datech o inflaci, ale přetrvávající tlak z cen ropy a vysoké výnosy dluhopisů nechávají zářijové rozhodnutí otevřené.

5. Kanada přidává další obchodní problém

Obchodní vztah mezi USA a Kanadou se rovněž prudce zhoršil.

Washington uvalil 50% cla na přibližně $20 miliard kanadského dovozu poté, co jednání zkrachovala, zatímco Kanada plánuje odvetu odpovídající od 8. září.

Pro investory využívající obchodní platformy k sledování společností s globální expozicí přidává spor další zdroj nejistoty ohledně inflace a výsledků hospodaření.

The Wall Street Journal uvedl, že napětí také přispělo k pondělní slabosti futures na Nasdaq.