Analýza akcií Micron poté, co index AI Bubble klesl na čtyřměsíční minimum

Akcie Micronu zůstaly tento týden v úzkém pásmu, navazujíce na trend z uplynulých týdnů. MU se obchodovalo za $956, což je o 25% méně než jeho nejvyšší hodnota v tomto roce. Tento článek zkoumá, co lze očekávat, když index AI Bubble klesá a blíží se zveřejnění celoročních výsledků.

Index AI Bubble klesl na čtyřměsíční minimum

Současná slabost akcií Micronu se překrývá se slabostí dalších společností v odvětví AI, včetně jeho hlavních konkurentů, jako jsou Samsung Electronics a SK Hynix.

Další přední společnosti jako Nvidia, AMD a Intel se v tomto období rovněž propadly, a to i po zveřejnění silných finančních výsledků a přetrvávajícím optimismu, že byznys v oblasti AI bude nadále prosperovat.

Hlavním důvodem je přetrvávající obava, že odvětví AI je v bublině, která brzy praskne. Přední odborníci, včetně známých analytiků jako Michael Burry a Ray Dalio, varovali, že bublina praskne, přičemž rýsují paralely s dot-com bublinou.

Na straně plus je, že bedlivě sledovaný index AI Bubble klesl na 48.4, nejníže od dubna tohoto roku. Jde o důležitý ukazatel, který zohledňuje několik měřítek, jako jsou ocenění, tržní koncentrace, momentum a technické ukazatele, sentiment a hype a systémové riziko. 

Například tradiční metriky naznačují, že mnoho společností v odvětví AI není tak výrazně nadhodnoceno. Dobrým příkladem je Micron, jehož očekávaný poměr cena/zisk (forward P/E) klesl na 12.7, což je výrazně méně než průměr sektoru 22.40. Zůstává také výrazně pod pětiletým průměrem 74.

Blíží se výsledky Micronu

Klíčovým katalyzátorem, který by mohl posunout akcie MU výše, jsou nadcházející výsledky, které budou zveřejněny 30. září. Tyto údaje poskytnou další indicie, zda rostou jeho tržby a marže. 

Vše naznačuje, že byznys se má dobře. Například výsledky předních firem jako Dell, HP Enterprise a Nvidia ukazují, že výdaje nezpomaluji. 

Nejnovější výsledky ukázaly, že růst tržeb pokračoval i ve třetím čtvrtletí. Tržby vzrostly o 346% na $41.5 billion, což je jejich nejlepší výkon v historii.

Vedení naznačilo, že tržby ve třetím čtvrtletí budou nadále růst, přičemž ve čtvrtém čtvrtletí by tržby měly dosáhnout $50 billion. Pokud se to potvrdí, přinese to roční tržby $129.7 billion následované $241 billion příští rok. Je pravděpodobné, že tržby budou vyšší, než se očekává.

Tento růst a ziskovost vysvětlují, proč mnoho analytiků věří v další prostor pro růst, přičemž konsenzus cílové ceny stoupl na $1,295. Mezi nejoptimističtější analytiky patří společnosti jako DA Davidson, Wolfe Research, Raymond James a Susquehanna.

Technická analýza ceny akcií Micronu

Graf akcií MU | Zdroj: TradingView

Denní časový rámec ukazuje, že cena akcií MU se odrazila poté, co dosáhla dna na $737 dne 29. července. Nyní se posunula na $956, tedy mírně nad 50denním exponenciálním klouzavým průměrem (EMA).

Akcie vytvořily inverzní formaci hlava a ramena, zatímco dvě křivky ukazatele osobních výdajů na spotřebu (PCE) překročily nulovou linii. Proto je nejpravděpodobnějším scénářem odraz akcie a dosažení klíčové rezistence na $1,250.