Proč akcie Snowflake v předobchodním obchodování rostou o 22 % po posledních výsledcích

Investoři do akcií Snowflake NYSE:SNOW očekávali silné čtvrtletí, ale dostali něco výrazně lepšího.

Akcie v předobchodním obchodování ve čtvrtek poskočily přibližně o 22 % na $378.80 poté, co cloudová datová společnost překonala odhady Wall Street, zrychlila růst produktů a zvýšila celoroční výhled.

Snowflake vykázal tržby za druhé fiskální čtvrtletí ve výši $1.55 billion, meziroční růst o 35 %, zatímco produktové tržby vzrostly o 37 % na $1.49 billion. Upravený zisk na akcii dosáhl 62 centů, což je výrazně nad očekávanými 45 centy analytiků.

Důležitější poselství bylo výhledové: AI očividně přispívá k rychlejšímu růstu Snowflake, místo aby jej ohrožovala.

Snowflake překonal očekávání a růst se zrychlil

Podle vedení se růst produktových tržeb zrychlil třetí čtvrtletí v řadě, přičemž výsledek $1.49 billion byl výrazně nad dřívějším vlastním odhadem Snowflake.

Společnost získala 692 čistých nových zákazníků, což je o 32 % více než před rokem. Počet zákazníků generujících více než $1 million v produktových tržbách za uplynulých 12 měsíců vzrostl o 27 % na 828, zatímco zbývající závazky z plnění dosáhly $9 billion.

Analytik Deutsche Bank Brad Zelnick označil čtvrtletí za „další vynikající sadu výsledků“ v komentáři citovaném serverem StreetInsider.

Upozornil, že překonání očekávání v produktových tržbách dosáhlo 5,2 %, což je první po sobě jdoucí čtvrtletí s překročením 5 % za roky, a uvedl, že trendy v oblasti spotřeby se zdají mít další inflexi.

Deutsche Bank zvýšila cílovou cenu pro Snowflake z $350 na $400 a potvrdila doporučení Buy.

AI se stalo motorem růstu místo rizika narušení

Během většiny rozmachu generativní AI čelil Snowflake otázkám, zda nové nativní platformy AI mohou oslabit jeho postavení v oblasti podnikových dat.

Nejnovější čtvrtletí naznačuje pravý opak.

Generální ředitel Sridhar Ramaswamy řekl, že AI vytváří „efekt točny“ napříč podnikáním. Produkt CoCo společnosti Snowflake překonal během čtvrtletí 9,100 účtů, zatímco CoWork se rozšířil na 5,800 účtů.

Finanční ředitel Brian Robins uvedl, že silnější příjmy z AI významně přispěly k zrychlení. To podporuje býčí teorii, kterou analytici rozvíjeli již před zveřejněním výsledků.

Analytik Rosenblatt Blair Abernethy řekl, že Snowflake má „významnou střednědobou růstovou příležitost“ plynoucí z migrace dat do cloudu a nových AI schopností. Očekával solidní růst spotřeby a před zveřejněním výsledků zvýšil svou cílovou cenu na $345.

Důležitý je fakt, že AI pracovní zatížení vytváří víc než jen poptávku po jednotlivých produktech.

Mohou zvýšit spotřebu dat a výpočetních prostředků napříč širší platformou Snowflake, čímž se adopce AI stává multiplikátorem pro jeho jádrový byznys.

Výhled vysvětluje, proč je pohyb akcií tak velký

Investoři si už stanovili náročnou laťku.

Stratég Freedom Capital Markets Jay Woods řekl před výsledky, že „prosté překonání očekávání nemusí stačit“ a že další zvýšení výhledu může být nezbytné k udržení růstu.

Společnost zvýšila výhled produktových tržeb pro fiskální rok 2027 na $6.07 billion z $5.84 billion, což implikuje růst o 36 %.

Pro třetí čtvrtletí očekává produktové tržby v rozmezí $1.588 billion až $1.593 billion, což představuje růst o 37 % až 38 %.

Ziskovost se zlepšila současně s růstem. Provozní marže podle non-GAAP dosáhla 15,3 %, a Snowflake zvýšil svůj celoroční výhled marže na 14,5 % z 13,5 %.

Tato kombinace je důležitá, protože investoři do rychle rostoucího softwaru jen zřídka vidí současně rychlejší růst tržeb a rozšiřující se marže.