Proč akcie Intelu ve čtvrtek klesají zhruba o 6 %

Akcie Intelu ve čtvrtek klesly a směřují k ukončení pětidenní vítězné série poté, co během ní vzrostly o více než 20 %.

Akcie INTC klesly přibližně o 6 % a obchodovaly se poblíž hranice 100 USD.

Ostrý obrat přišel poté, co širší trh klesl v souvislosti s obnoveným nárůstem cen ropy a obavami, že vyšší inflace může udržet úrokové sazby na zvýšené úrovni.

Index Dow Jones Industrial Average klesl o 195 bodů, tedy 0,4 %, zatímco S&P 500 poklesl o 0,6 % a Nasdaq Composite o 0,9 %.

Futures na americkou ropu West Texas Intermediate s dodáním v říjnu vystoupily nad 100 USD za barel, zatímco Brent s dodáním v listopadu vzrostl nad 105 USD, když konflikt mezi USA a Íránem se protáhl do sedmého měsíce.

Růst cen energií posunul výnos 10letých státních dluhopisů USA nad 4,9 %, nejvýše od listopadu 2023.

Vyšší sazby tlačí na technologické a polovodičové akcie s vysokou betou, které táhly velkou část nedávného růstu trhu.

Nedávný růst Intelu ztrácí hybnost

Čtvrteční pokles Intelu následuje po prudkém růstu, který během předchozích pěti sezení posunul akcie o více než 20 % výše.

Jedním z katalyzátorů růstu byla zpráva taiwanského technologického periodika DigiTimes, podle níž Intel zvažoval zvýšení cen CPU přibližně o 10 % od počátku října.

Možné zvýšení by rozšířilo sérii zvýšení cen, které Intel zahájil koncem roku 2025, a přichází v době, kdy společnost čelí vyšším nákladům v dodavatelském řetězci a silné poptávce po svých produktech.

Čtvrteční širší výprodej na trzích nicméně zvýraznil citlivost nedávných zisků na makroekonomické pozadí.

Piper očekává poptávku po CPU poháněnou AI

Piper Sandler ve středu zahájil pokrytí Intelu s doporučením Neutral a cílovou cenou 110 USD.

Firma uvedla, že Intel těží ze vzniku agentní AI, která zvyšuje poptávku po jeho serverových CPU produktech.

Piper očekává, že nabídka zůstane omezená a rovnováha nabídky a poptávky se potenciálně nemusí normalizovat dříve než v letech 2029 nebo 2030.

Firma se nicméně soustředí na Intel Foundry a na to, zda se společnosti podaří dohnat zpoždění ve výrobním procesu 14A.

Piper uvedl, že hodnocení technologie 14A ze strany zákazníků byla překvapivě pozitivní, zatímco vedení firmy udělalo pokrok v obnově firemní kultury, produktů a důvěry zákazníků.

Tyto pokroky by mohly poskytnout základ pro dlouhodobé ambice Intelu v oblasti foundry, ale Piper se domnívá, že velká část možného zlepšení je již promítnuta do ceny akcie.

Firma odhaduje, že akcie již zohledňují přibližně 15% nárůst podílu na trhu v segmentu foundry.

To by představovalo plný výrobní modul Fab-62 a podle Piperu to odpovídá přibližně 45 % současné ceny akcie Intelu.

Na začátku tohoto týdne analytik Northland Gus Richard povýšil Intel z Market Perform na Outperform.

Analytik uvedl to, co označil za „podstatný pokrok“ v přeměně společnosti.

Dodal, že Intel by mohl nadále těžit z probíhajícího nedostatku serverových CPU.

Richard dále uvedl, že partnerství Intelu s Teslou na iniciativě Terafab by mohlo „výrazně prospět“ foundry byznysu společnosti.