Dnešní US CPI: 5 akcií, které mohou vyletět, pokud inflace překvapí

Wall Street čeká na páteční zprávu o CPI, která může rozhodnout, zda Federální rezervní systém příští týden zvýší úrokové sazby.

Očekává se, že index CPI za srpen vzroste o 0,4 % oproti červenci a o 3,4 % meziročně, zatímco jádrová inflace by měla být 0,2 % měsíčně a 2,4 % ročně.

Trhy přisuzují zhruba 70% pravděpodobnost čtvrtprocentního zvýšení sazeb Fedu, zatímco výnos 10letých amerických dluhopisů vystoupal blízko 5 %.

Měkčí jádrové čtení by mohlo pěti na sazby citlivým akciím dodat výrazný impuls.

Akcie Opendoor mohou být nejvyšším beta sázkou na bydlení

Opendoor je přímo vystaveno obratu na trhu s bydlením a podmínkám financování.

Nižší výnosy amerických dluhopisů se mohou promítnout do levnějších hypoték, zlepšit transakční aktivitu a zároveň snížit náklady na držení nemovitostí v účetnictví společnosti.

Analytik JPMorgan Dae K Lee zůstává konstruktivní i bez makro zotavení.

Lee udržel doporučení Overweight a cílovou cenu 8 USD s argumentem, že Opendoor „může dosáhnout ziskovosti ANI” i bez širšího oživení trhu s bydlením.

To znamená, že příznivé číslo CPI je spíše dodatkem než podmínkou. Pokud očekávání hypotéčních sazeb rychle klesnou, investoři by mohli prudce přehodnotit jednu z nejvíce na sazby citlivých firem v sektoru bydlení.

Akcie Rocket se může přecenit, pokud se změní předpoklady ohledně hypoték

Rocket Companies má ještě přímější vazbu na sazby, protože poptávka po hypotékách je vysoce citlivá na náklady půjčování; nižší výnosy dluhopisů proto mohou podpořit refinancování i nákupy bydlení.

Analytik Morgan Stanley Jeffrey Adelson přeřadil Rocket na Overweight s cílovou cenou 19 USD.

Podle The Fly Adelson uvedl, že akcie v podstatě diskontují hypotéční sazby 6,5 % nebo vyšší „neomezeně“, přičemž předpovídá „silný růst EPS odtud“.

Měkčí výsledek CPI by toto předpokládání mohl zpochybnit. Pokud obchodníci zohlední nižší měnověpolitické sazby a náklady hypoték, výhled zisků Rocketu by se spolu s oceněním mohl zlepšit.

Akcie Affirm mohou dostat úlevu z obou stran

Affirm může profitovat, pokud chladnější inflace uleví tlaku na financování a zároveň zachová spotřebitelské půjčování dostatečně dostupné, aby podpořilo růst transakcí.

Loop Capital nedávno zahájil pokrytí doporučením Buy a cílovou cenou 105 USD.

Podle TipRanks analytik Reginald Smith popsal Affirm jako jeden z „nejkvalitnějších příběhů růstu v oblasti spotřebitelských fintech“ a očekává, že hrubý objem prodaného zboží i tržby porostou nad 25 %.

Nižší výnosy nesmažou kreditní riziko, ale mohou zlepšit prostředí financování podporující tento růst.

Pro Affirm je ideální výsledek CPI ten, který snižuje náklady na financování, aniž by signalizoval oslabení spotřebitelské poptávky.

Akcie Carvana mohou profitovat z levnějších měsíčních splátek

Sensitivita Carvany se projevuje v dostupnosti vozidel.

Kupci ojetých vozů se silně zaměřují na měsíční splátky, takže úrokové sazby financování představují významnou složku kupní síly.

Nižší náklady na půjčování mohou zlepšit dostupnost bez nutnosti, aby Carvana agresivně snižovala ceny vozidel.

Analytik Citizens Andrew Boone nedávno snížil cílovou cenu na 83 USD, přesto Carvanu nadále označil za „strukturálního vítěze”.

Negativní inflační překvapení by tuto teorii mohlo posílit tím, že uleví jednomu z největších makro tlaků, kterým čelají kupující automobilů.

Akcie Coinbase je vysoce beta divoká karta pro riziková aktiva

Coinbase má nejméně přímé provozní vazby na úrokové sazby, ale potenciálně nejexplozivnější reakci, pokud CPI vyvolá širší přechod k rizikovým aktivům.

Měkčí čtení by mohlo stáhnout dolů výnosy dluhopisů i dolar, snížit očekávání zvýšení sazeb Fedu a podpořit Bitcoin a další kryptoměny.

Vyšší ceny kryptoměn obvykle povzbuzují obchodní aktivitu, což je důležitý motor příjmů Coinbase.

Morgan Stanley zahájil ve čtvrtek pokrytí s doporučením Equal Weight a cílovou cenou 250 USD.

„Jsme k franšíze konstruktivnější než k akciím při současném ocenění,“ uvedl analytik Michael Cyprys podle Investing.com.

Jeho opatrnost odráží široké spektrum možných výsledků pro Coinbase, ale právě proto sem akcie patří.