Shanghai Composite-indeksanalyse: falder, da Kina risikerer fortsat

Shanghai Composite-indekset er kommet alvorligt under intenst pres i de sidste par måneder, selvom globale peers som Dow Jones, DAX-indekset og Nasdaq 100 er steget. Indekset, som følger nogle af de største virksomheder i Kina, er faldet fra det højeste år til dato på CNY 3.418 til CNY 2.966.

Kinas økonomiske svaghed

Shanghai Composite-indekset har været under pres, da bekymringerne for den kinesiske økonomi fortsatte. De seneste data viste, at der er tegn på, at økonomien har nået bunden i de seneste måneder.

Torsdag afslørede data, at Kinas import faldt med 0,6 % i november efter en vækst på 3 % i oktober. Importen var lavere end medianestimatet på 3,3 %. Eksporten steg til gengæld med 0,5 % i november. De steg til over 1,7 milliarder dollars i den første positive måned i seks måneder.

Der har været andre positive tegn i økonomien. Data viste, at det kinesiske service-PMI steg fra 50,4 i oktober til 51,5, højere end de forventede 50,7. Det sammensatte PMI, som omfatter fremstillingssektoren, steg til 51,6.

Yderligere data viste, at den kinesiske industriproduktion og detailsalg fortsatte med at stige i oktober. Samtidig arbejder Beijing på at løse ejendomssektoren ved at støtte finanssektoren til at finansiere projekter.

Der er dog risici for den kinesiske økonomi. For eksempel sænkede Moody's, det gigantiske kreditvurderingsselskab, Kinas kreditudsigter til negative med henvisning til landets ejendomssektor. Den advarede også om, at brugen af finanspolitiske stimulanser til at støtte lokale regeringer og ejendomsbranchen var risikabelt. Udtalelsen tilføjede :

"Alligevel er det meget udfordrende at opretholde stabiliteten på det finansielle marked, samtidig med at man undgår moralsk fare og begrænser de skattemæssige omkostninger til støtte."

Der er risici for de kinesiske aktier. For det første forlader udenlandske købere deres positioner, efterhånden som spændingerne mellem Kina og USA stiger. Mange velhavende mennesker i Kina er også begyndt at flytte deres rigdom til lande som Singapore og Abu Dhabi.

Shanghai Composite indeks prognose

I min sidste artikel om Shanghai Composite-indekset advarede jeg om, at det ville fortsætte med at falde. Denne visning var nøjagtig, da den er faldet fra 3.100 CNY til 2.966 CNY. Det har dannet en nedadgående kanal og under 50-dages og 100-dages glidende gennemsnit. Indekset er faldet under Ichimoku-skyindikatoren.

Udsigterne for Shanghai-indekset er bearish, og det næste punkt at se er på CNY 2.924, det laveste punkt i oktober. En pause under denne pris vil hjælpe med at ugyldiggøre dobbeltbundsmønsteret, da sælgere målretter støtten til 2.900 CNY.