Udsigter for Bitcoin-mineaktier for 2024

Bitcoin-mineaktier har haft en vanskelig start på året, hvor de fleste styrter med tocifrede. Marathon Digital (MARA), Riot Platforms (RIOT), Bitfarms (BITF), CleanSpark (CLSK) og Cipher Mining (CIFR) aktier er alle styrtet med mellem 20 % og 33 %.

Bitcoin minearbejdere halter BTC-prisen

Bitcoin-mineaktier har klaret sig dårligere end BTC-priserne i år. Mens virksomhederne har trukket sig tilbage med tocifrede, er Bitcoin faldet med omkring 14% fra det højeste punkt i år. For nylig er Bitcoin dog steget med næsten 10% fra sit laveste punkt i sidste uge.

Disse virksomheder har underpræsteret på grund af en situation kendt som at købe rygtet, sælge nyhederne. Dette er en situation, hvor investorer køber et aktiv forud for en større nyhedsbegivenhed og derefter sælger det, efter det er sket. I dette tilfælde steg de med trecifrede cifre forud for SEC's godkendelse af en spot Bitcoin ETF.

Alligevel er der tegn på, at det seneste Bitcoin-udsalg snart vil ende. For det første bemærker analytikere, at udstrømningen fra Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) er aftaget i de seneste par dage.

De fleste investorer med GBTC, herunder Cathie Wood, dumpede deres aktiver på grund af det betydelige udgiftsforhold på 1,50 %. Til sammenligning ETF'er fra virksomheder som Fidelity. Ark Invest og Invesco har et meget lavere udgiftsforhold.

Katalysatorer for BTC-mineaktier i 2024

Bitcoin- mineaktier har en tendens til at spore prisen på Bitcoin. For eksempel steg de fleste af dem med mere end 300 % i 2023, da Bitcoin steg med over 150 %. Dette sker, fordi højere BTC-priser fører til flere marginer og overskud for disse virksomheder.

Derudover har Bitcoin-mineselskaber enorme BTC'er på deres balancer. Som følge heraf har højere priser en tendens til at øge deres indre værdi. For eksempel har Marathon Digital nu omkring 15.000 Bitcoins til en værdi af over $630 millioner. Riot Platforms rummer over 7.350 mønter til en værdi af mere end $309 millioner.

Ser vi fremad, er der tre hovedkatalysatorer for BTC-mineaktier i år. For det første er der Federal Reserve, som har antydet, at den vil fortsætte med at sænke renten senere i år. Forventningerne er, at Fed vil levere tre nedskæringer. I de fleste tilfælde har disse nedskæringer en tendens til at øge Bitcoin og andre risikable aktiver som mineaktier.

For det andet er der den stigende Bitcoin-efterspørgsel fra institutionelle investorer efter ETF-godkendelsen. Selvom efterspørgslen har været undervældende, er der en sandsynlighed for, at den vil stige gradvist i år.

For det tredje vil Bitcoin-mineaktier sandsynligvis blive påvirket af den kommende halveringsbegivenhed, der er planlagt til april. Halvering reducerer antallet af Bitcoin-belønninger, der flytter til mineselskaber.

Derfor er implikationen, at disse virksomheder vil se lavere omsætningsvækst og rentabilitet, når det sker. Historien viser dog, at mineselskaber har en tendens til at se højere indtægter efter halvering sker. For eksempel har Marathon Digital øget sin omsætning fra $1,6 millioner i 2018 til over $259 millioner i de sidste tolv måneder (TTM).

På samme måde er Riot Platforms' omsætning steget fra $7,8 millioner i 2018 til $262 millioner i TTM. Dette sker, fordi Bitcoin har en tendens til at stige efter halvering, og disse virksomheder investerer konstant flere ressourcer i ny hardware.

Derfor er der en sandsynlighed for, at stigende Bitcoin-priser vil presse mineaktier højere i 2024.

Der er risici ved denne afhandling. Det er for eksempel ikke obligatorisk, at Bitcoin stiger efter halvering. I nogle tilfælde har Bitcoin en tendens til at falde umiddelbart efter halvering sker, da investorer sælger nyhederne. Disse virksomheder har også en tendens til at have betydelige afskrivningsomkostninger, efterhånden som mineteknologien udvikler sig.