Bekræft aktiekursprognose: køb faldet efter indtjening

Bekræft (NASDAQ: AFRM) aktiekursen er kommet under pres siden januar, da bekymringer om konkurrence, renter og vækst forblev. Efter at have toppet på $52,65 i januar, er det faldet med over 34% til $34,80, hvilket betyder, at det er på et dybt bjørnemarked. Dens markedsværdi er flyttet til omkring 9,65 milliarder dollars.

Affirm faldt efter indtjening

Affirms aktiekurs styrtede umiddelbart efter offentliggørelsen af dets finansielle resultater for første kvartal, hvilket jeg synes var bemærkelsesværdigt.

Dens Gross Merchandise Volume (GMV) steg med 36% til over $6,3 milliarder, hvilket betyder, at virksomheden fortsætter med at vinde markedsandele i BNPL-industrien.

Omsætningen steg med 51 % til over 576 millioner dollars fra over 381 millioner dollars i samme periode i 2023. Den fortsatte også med at vokse sine kunder, hvor antallet af brugere steg med 18 % til 17,8 millioner. Det gør den større end Afterpay, som har 13 millioner brugere.

Affirm forventer også, at dets forretning vil fortsætte med at klare sig godt. Dens GMV for indeværende kvartal vil være mellem $6,75 milliarder og $6,95 milliarder, mens dens omsætning vil være mellem $585 millioner og $605 millioner.

Alt i alt er min opfattelse, at Affirm vil fortsætte med at vokse sin markedsandel, selvom konkurrencen fra AfterPay, Klarna og Zip skærpes. Selvom der er mange BNPL-virksomheder i branchen, er min opfattelse, at den vil indsnævres gennem konsolidering i de næste par år.

Det er også vigtigt at påpege, at Affirm har været stresstestet siden 2022, da renten er steget til det højeste punkt i over to årtier. Som en virksomhed, der trivedes i en æra med nulrenter, var der spørgsmål om, hvorvidt den ville trives, når de sprang.

I virkeligheden er Affirm fortsat med at skyde på alle cylindre, da dens samlede omsætning steg fra $264 millioner i 2019 til over $1,58 milliarder i 2024. Analytikere forventer, at dens omsætning vil stige til $2,2 milliarder i år og $2,75 milliarder i 2025.

Bekymringen om renterne skyldtes Affirms forretningsmodel. Virksomheden rejser kapital og giver derefter 0% rente til kunderne. Den tjener penge ved at opkræve en lille kommission for hver genstand, den finansierer. Det har også indført takster for længere planer.

Affirm har taget nogle markedsandele fra kreditkortselskaber som Visa og Mastercard, og denne tendens vil fortsætte, da det giver bedre vilkår.

Udfordringen for virksomheden er, at den fortsat har haft betydelige tab. Dets nettotab i det sidste regnskabsår var over 985 millioner dollars. De seneste resultater viste, at det indsnævrede sit tab til $133 millioner fra $205 millioner et år tidligere.

Affirm vil være en topmodtager, når renten begynder at falde, hvilket forventes at komme senere i år. Lavere satser vil øge forbrugernes forbrug og dets provisioner.

Bekræft aktiekursprognose

AFRM-diagram af TradingView

AFRM-aktien nåede bunden på $8,65 i maj sidste år og steg derefter til et højdepunkt på $52,65 i januar. Det bevægede sig derefter ind på et dybt bjørnemarked for at handle til omkring $35.

Et nærmere kig viser, at det dannede en nedadgående kanal vist med grønt. Det konsoliderer sig også på 100 og 50-dages eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA). Jeg formoder, at aktien vil få et bullish breakout senere i år, et træk, der kunne få den til at stige til $52,65, dets højeste punkt i januar.