Aviva aktiekurs bliver overkøbt før indtjening: er det et køb?

Aviva ( LON: AV ) aktiekursen har klaret sig godt efter bundet til 148,65p ved begyndelsen af Covid-19-pandemien i 2020. Den er nu steget til rekordhøje 500p, hvilket giver den en markedsværdi på over 13,5 milliarder pund.

Forvandlingen fortsætter

Aviva, det gigantiske forsikringsselskab, har gennemgået et bemærkelsesværdigt comeback hjulpet af Amanda Blancs transformation. Det har forenklet sine operationer ved at forlade nogle af sine internationale markeder som Canada, Singapore og Frankrig.

Det resterende selskab fokuserer på Storbritannien, Irland og canadiske forretninger med fokus på forsikring, formue og pension. Det har også forsøgt at styrke sit hjemmemarked gennem opkøb. Det købte for nylig AIG's britiske beskyttelsesvirksomhed i en aftale på £435 millioner. Det købte også Probitas i en aftale på £242 millioner, der fik den til at komme ind på Lloyd's-markedet.

Avivas turnaround har gjort det til en yderst profitabel virksomhed. De seneste årsresultater afslørede, at Avivas justerede driftsresultat steg til £1,46 milliarder i 2023. Dets bruttoskrevne præmier sprang til over £10,8 milliarder, mens dets formuetilstrømning steg med over £8,3 milliarder.

Vigtigst af alt er Aviva blevet en fantastisk virksomhed for indkomstfokuserede investorer. Det har returneret over 3 milliarder pund til investorer gennem udbytte og tilbagekøb i de seneste tre år, en betydelig sum for et selskab til en værdi af over 13,3 milliarder pund. Dets udbytte er 6,76 %, hvilket er højere end det amerikanske gylte tilbyder.

Aviva har også øget sin omsætnings- og udbytteforventning. Det håber, at dets driftsoverskud vil springe til £2 milliarder i 2026, mens dets kontante overførsler til £5,8 milliarder.

Avivas præstation gør det til et stærkt undervurderet selskab, da det har et PE-forhold på kun 10,5, et stærkt udbytte og vokser sin markedsandel. I modsætning hertil har en virksomhed som Allianz et PE-multipel på 12,4, mens Chubb, som Berkshire Hathaway har investeret i, har et multiplum på 11,5. Den næste nøglekatalysator for Avivas aktie vil være dens første kvartals indtjening fastsat til den 23. maj.

En anden katalysator er, at Aviva kan blive et overtagelsesmål, især fra Allianz, AXA eller Zurich Insurance.

Aviva aktiekursprognose

AV-diagram af TradingView

Det ugentlige diagram afslører, at AV-aktien har klaret sig godt for nylig. Det er steget til et rekordhøjt niveau på næsten 500p, meget højere end det laveste niveau på 400p fra år til dato. Den sprang også over det afgørende modstandspunkt ved 410p, dets højeste sving i 2023.

Aktien har konstant holdt sig over 50-ugers og 100-ugers eksponentielle glidende gennemsnit (EMA), et positivt tegn. Oscillatorer som Relative Strength Index (RSI) og Stokastiske Oscillator er dog alle flyttet til det overkøbte niveau.

Derfor er de langsigtede udsigter for selskabet positive. Der er dog en sandsynlighed for, at en tilbagetrækning vil ske efter indtjening, da investorerne begynder at tage overskud.