Vodafone-aktiens kurs lider af en hård vending: købe dykket?

Vodafone ( LON: VOD ) aktiekursen led en hård vending i torsdags, da den nylige bullrun falmede. Det styrtede ned med over 5 %, hvilket gør det til det dårligst performende selskab i FTSE 100-indekset. Det nåede et lavpunkt på 72,28p, det laveste sving siden 14. maj i år.

Vodafones ledelse har arbejdet på at vende det stærkt forgældede selskab. Det har den gjort ved at forlade nogle markeder og konsolidere sin forretning på nogle nøglemarkeder. Tidligere i år solgte virksomheden sin italienske forretning til Swisscom i en handel på 8 milliarder euro.

Før det solgte virksomheden sin Vantage Towers-forretning til en gruppe ledet af KKR og Global Infrastructure Partners. Det solgte også Vodafone Spanien til Zegona i en handel på 5,3 milliarder dollar.

Det resterende selskab er relativt mindre end det plejede før, hvilket er en god ting. Samtidig arbejder det på at konsolidere sin britiske forretning ved at fusionere med Three, en aftale, der vil hjælpe det med at konkurrere godt med BT Groups EE.

Vodafone offentliggjorde blandede økonomiske resultater i sidste måned. Dets omsætning kom på €36,7 milliarder i det sidste regnskabsår, et fald fra €37,6 milliarder og €37,0 milliarder i de foregående år. Dets overskud faldt til €1,57 milliarder fra det foregående års €12,25 milliarder.

Den anden udfordring, som Vodafone stod over for, var, at dens samlede gæld stadig er høj. Det sluttede året med over 33,4 milliarder euro i gæld, en lille nedgang fra det foregående års 33,5 milliarder euro. Denne gældsbelastning kan påvirke, hvordan den finansierer sin vækst og potentielle opkøb.

Den høje gældsbelastning og langsomme omsætningsvækst har efterladt en virksomhed, der er relativt undervurderet. Det har et fremadrettet PE-forhold på 12,8, hvilket er lavere end FTSE 100-indeksets gennemsnit på 14.

På den positive side viste resultaterne, at dens tyske forretning begyndte at vokse igen, hvilket er en bemærkelsesværdig ting, fordi det er dets største marked. Desuden har selskabet et udbytte på omkring 10 %, hvilket er højere end de fleste britiske selskaber.

Vodafone aktiekursprognose

VOD-diagram af TradingView

Det ugentlige diagram viser, at VOD-aktiekursen for nylig fik et stærkt bullish breakout. Dette udbrud skete, efter at virksomheden dannede et omvendt hoved- og skuldermønster, hvilket er et populært fortsættelsestegn.

Aktien steg fra 62,82p i februar til over 77,50p i maj. For nylig har aktien dog dannet et dobbelt-top-mønster ved 77,50p, og hvis halsudskæring var på 72,50. I de fleste tilfælde er en dobbelttop et af de mest bearish tegn. Den har nu gentestet halsudskæringen af det omvendte H&S-mønster.

Derfor vil Vodafone aktiekursen sandsynligvis fortsætte med at falde på kort sigt, da sælgerne målretter nøglestøtten til 70p. Mere upside vil kun blive bekræftet, hvis det bevæger sig over det dobbelte topniveau på 77,5p.