HSBC aktiekursanalyse: Køb for 7% udbytte

HSBC (LON: HSBA) aktiekurs har været i søgelyset i denne uge, efter at en schweizisk regulator afgjorde, at dens private bank overtrådte reglerne for hvidvaskning af penge. Den pålagde derefter nogle sanktioner, herunder en ordre om at udføre AML-gennemgange på sine højrisikoklienter.

Den nye dom kommer over et årti efter, at HSBC blev idømt en bøde på 1,9 milliarder dollars for at lette hvidvaskning af penge for mexicanske karteller. Det har også betalt flere bøder i Europa og USA gennem årene.

Aktien ignorerede dommen og steg tilbage med 0,50%, og sluttede dagen på 686p, et par point over sidste uges laveste på 670p. Den er steget med over 10 % i år og har klaret sig bedre end nogle andre britiske banker.

Bank of Englands beslutning forude

HSBC vil ligesom andre britiske banker være i søgelyset i denne uge, da fokus skifter til den kommende Bank of England (BoE) rentebeslutning.

Denne beslutning vil komme en dag efter, at Storbritannien offentliggjorde opmuntrende inflationstal. Det overordnede forbrugerprisindeks (CPI) steg med 0,3 % MoM, og manglede de forventede 0,4 %. Det flyttede også til BoE's mål på 2,0 %.

Derfor vil BoE sandsynligvis lade renten være uændret og pege på en rentenedsættelse senere i år. En sådan nedskæring vil sandsynligvis ske efter valget i juli.

HSBC klarer sig ligesom andre banker godt i perioder med høje renter, hvilket forklarer, hvorfor det har øget sit afkast til aktionærerne. I det seneste kvartal lancerede selskabet et aktietilbagekøb på 3 milliarder dollar. Det vil så øge disse afkast til $8,8 milliarder på kort sigt.

HSBC's forretning genererede et overskud før skat til 3,7 milliarder dollars. Dette overskud inkluderede en stor værdiforringelse af dets argentinske forretning og gevinsten på 4,8 mia. USD i dets canadiske virksomhedssalg.

Disse resultater viste også, at dens turnaround-strategi har fungeret godt i de seneste par år. Det har solgt sine urentable virksomheder som Frankrig, USA og Canada. Det har også forladt den meget urentable argentinske forretning og flyttet sit fokus til Kina.

HSBC står over for adskillige udfordringer forude. Spændingerne mellem USA og Kina bliver ikke bedre, hvilket udsætter det for sanktioner fra den amerikanske regering. Den seneste aktiestigning har presset dets pris-til-bog-forhold til 0,88, det højeste niveau i fem år.

Desuden står virksomheden ikke over for nogen større katalysator, der vil drive væksten fremad. En sandsynlig katalysator vil være den nye administrerende direktør, som vil erstatte Noel Quinn. Derfor vil HSBC fortsat være en god investering på grund af sit høje udbytte på 7 %, hvilket er højere end de fleste banker.

HSBC aktiekursanalyse

HSBC-diagram af TradingView

Det daglige diagram afslører, at HSBA aktiekursen er drevet opad i de seneste par dage. Det er forblevet over 50-dages og 100-dages glidende gennemsnit. Aktierne har også dannet et faldende kilemønster, mens akkumulerings-/fordelingsindikatoren er fortsat med at stige.

Derfor er aktiens udsigter bullish, og det næste niveau at se er det højeste niveau fra år til dato på 724,7p, højere end de nuværende 686p.