AbbVie aktiekursprognose: $200 på kort?

Den 20. juni 2024 annoncerede AbbVie Inc. (NYSE:ABBV), at det har modtaget FDA-godkendelse til at udvide brugen af sin interleukin-23 (IL-23) hæmmer, Skyrizi, til behandling af voksne med moderat til svær colitis ulcerosa.

Denne godkendelse er en væsentlig milepæl, der gør Skyrizi nu tilgængelig for fire forskellige tilstande i USA, herunder psoriasisgigt, plaque-psoriasis og Crohns sygdom.

Understøttet af robuste data fra to fase 3 kliniske forsøg, INSPIRE og COMMAND, fremhæver godkendelsen Skyrizis potentiale til at blive en hjørnestensterapi i AbbVies portefølje, især som en efterfølger til dets blockbuster-lægemiddel Humira.

Strategiske partnerskaber og opkøb

Ud over Skyrizi-nyhederne har AbbVie aktivt forfulgt strategiske partnerskaber og opkøb for at styrke sin pipeline og diversificere sine indtægtsstrømme.

Et bemærkelsesværdigt eksempel er den nylige licensaftale med det kinesiske biofarmafirma FutureGen om udvikling af FG-M701, en lovende behandling for inflammatorisk tarmsygdom.

Denne aftale, til en værdi af op til 1,71 milliarder dollars, understreger AbbVies forpligtelse til at udvide sin tilstedeværelse i det terapeutiske område for mave-tarm.

Ydermere gør AbbVie fremskridt med Federal Trade Commission (FTC) på deres 8,7 milliarder dollars opkøb af Cerevel Therapeutics, som vil forbedre dens neurovidenskabelige portefølje.

Økonomisk præstation

Grundlæggende klarer AbbVie sig godt og viser robusthed på trods af de udfordringer, som tabet af eksklusivitet for Humira udgør. I første kvartal af 2024 rapporterede AbbVie en beskeden omsætningsvækst på 0,7 % år-til-år, et tegn på bedring efter et vanskeligt 2023.

Virksomhedens vækst ex-Humira har været robust med en bemærkelsesværdig stigning på 15,6 % drevet af stærke resultater inden for neurovidenskab, immunologi og onkologi.

Indtjening pr. aktie (EPS) viste også en markant forbedring, hvor GAAP EPS steg med svimlende 492,3%, selvom dette til dels skyldtes gunstige sammenligninger med det foregående år.

Analytikeres synspunkter og værdiansættelse

Analytikere har generelt et positivt syn på AbbVies fremtidige resultater. Piper Sandler gentog for nylig en "Overvægtig"-rating på AbbVie, mens han øgede kursmålet på aktien til $190 fra $185, med henvisning til virksomhedens solide pipeline og stærke vækstudsigter inden for immunologi og onkologi.

HSBC opgraderede også aktien til et 'Køb' fra 'Hold', mens den holdt sit kursmål uændret på $185.

Analytikere hos Cantor Fitzgerald, som for nylig indledte dækning af aktien, ser ud til at være mest bullish med en 'Overvægtig'-rating og et kursmål på $200, der fremhæver AbbVies strategiske opkøb og dens diversificerede portefølje som vigtige vækstdrivere.

Når det kommer til værdiansættelse, fremstår AbbVie attraktivt prissat i forhold til sine peers. Selskabets sidste 12 måneders (TTM) forhold mellem pris og driftsindkomst (P/OI) ligger på 17,32x, hvilket er lavere end for store konkurrenter som Eli Lilly og Novo Nordisk.

Dette tyder på, at der er potentiel opside for AbbVies aktie.

Desuden er det forward non-GAAP P/E-forhold på 15,24x gunstigt, især sammenlignet med sundhedssektorens median på 19,3x, hvilket indikerer, at AbbVie er undervurderet i forhold til sin sektor.

AbbVie tilbyder også et tiltalende fremadrettet dividendeudbytte på 3,65 %, væsentligt højere end gennemsnittet for sundhedssektoren på 1,44 %. Denne konsekvente udbyttevækst gennem det seneste årti giver en pålidelig indkomststrøm for investorer, hvilket øger aktiens attraktivitet.

Potentielle risici

På trods af de positive udsigter bør investorer forblive opmærksomme på potentielle risici. AbbVies aggressive opkøbsstrategi kan, selvom den er gavnlig for vækst, også udgøre risici for indtjeningen, hvis nye opkøb ikke fungerer som forventet eller fører til integrationsudfordringer.

Virksomhedens stærke track record i at eksekvere og integrere opkøb giver dog en vis tryghed.

Lad os nu se, hvad diagrammerne har at sige om AbbVies aktiekursbane. Med det grundlæggende i tankerne, kan vi vende os til den tekniske analyse for at forudsige, om AbbVie-aktien faktisk snart kan nå $200-mærket.

AbbVies aktie oplevede et stærkt rally, næsten tredoblet i værdi mellem marts 2020 og april 2022. Efter denne betydelige gevinst gik aktien ind i en konsolideringsfase og handlede inden for et interval på $130 til $170 i næsten to år.

Møder modstand over $180

Tidligere i år brød AbbVies aktie ud af dette interval og nåede et nyt rekordhøje niveau på $182,89. Det kunne dog ikke fastholde det bullish momentum over $180 og faldt hurtigt til omkring $155, hvilket indikerer kortsigtet svaghed.

På trods af et hurtigt opsving fra dette seneste lavpunkt, forbliver det 50-dages glidende gennemsnit under 100-dages glidende gennemsnit.

ABBV-diagram af TradingView

I øjeblikket er bestanden ikke fast i kontrol af hverken tyre eller bjørne, hvilket tyder på, at den kan forblive hakkende på mellemlang sigt. Investorer bør vente på, at aktien bryder over $180 og opnå en ugentlig lukning over dette niveau, før de overvejer nye lange positioner.

For bearish handlende kunne shorting af aktien over $175 med et stop loss på $183,60 være en strategi. Hvis bearish momentum bygges op, og aktien falder under det tidligere swing low på $153,58, kan det falde til næste støtteniveau på $138, hvor overskud kan bookes.