Er Goldman Sachs' GPIQ ETF en god Nasdaq 100-fond at købe?

Goldman Sachs Nasdaq 100 Core Premium Income ETF (GPIQ) har klaret sig godt i år, da teknologiaktier er steget til et rekordhøjt niveau. Dets samlede afkast i 2024 er 14,57 %, hvilket er lavere end Invesco QQQ (QQQ) 17,40 % og JPMorgans Nasdaq Equity Premium Income ETF (JEPQ), som har givet et afkast på 15 %.

GPIQ vs QQQ vs JEPQ

GPIQ er en højafkast-ETF, der blev lanceret samme dag som Goldman Sachs S&P 500 Core Premium Income ETF (GPIX). Goldman Sachs' mål var at klone JPMorgans meget populære aktivt forvaltede ETF'er. JEPI har akkumuleret over $33 milliarder i aktiver, mens JEPQ har over $11 milliarder.

Den største forskel mellem GPIQ og JEPQ er, at Goldman Sachs' fonde er billigere med en nettoomkostningsprocent på 0,29%. På trods af dette har det ikke tiltrukket væsentlige tilgange fra indkomstfokuserede investorer.

GPIQ har kun tiltrukket 98 millioner dollars i aktiver under forvaltning, et lille beløb sammenlignet med, hvad JEPI har. Denne præstation er sandsynlig, fordi investorerne har vurderet og sammenlignet præstationen af disse aktivt forvaltede fonde og passive fonde som Invesco QQQ (QQQ) og SPDR Technology ETF (XLK).

Til at begynde med sigter GPIQ ETF på at drage fordel af det stærke stigning i teknologivirksomheder og samtidig begrænse ulemperne. Det gør den ved at investere i virksomheder i Nasdaq 100- indekset, mens de sælger købsoptioner af samme.

En salgsoption er et finansielt produkt, der giver brugerne ret, men ikke pligten til at købe et aktiv. I dette tilfælde genererer fonden optionspræmien, som den udlodder til sine investorer.

Hvis Nasdaq 100-indekset falder under kursen, bliver optionen værdiløs, da fonden kan købe den på det åbne marked til en billigere pris. Det uddeler derefter præmien til sine indehavere. Tilsvarende, hvis Nasdaq 100-indekset forbliver stagnerende, fordeler det stadig præmien.

En af risiciene ved at investere i GPIQ ETF er, når Nasdaq 100-indekset er i et stærkt bullrun. Hvis indekset stiger så meget, og strike-kursen rammes, betyder det, at fonden går glip af nogle upside.

Så er det værd at investere i GPIQ og andre ETF'er med dækket opkald? Historiske data, som jeg tidligere har skrevet om JEPQ og JEPI , viser, at fonden klarer sig dårligere end passive fonde som Nasdaq 100 og S&P 500.