Shorts sejrer, når Luminar (LAZR) aktiekursen dykker

Luminar Technologies (NASDAQ: LZAR) aktiekurs steg med næsten 18% onsdag, da den gik gennem et kort klem. Det sprang til $1,58, det højeste punkt siden 3. juni, hvilket giver den en markedsværdi på over $597 millioner.

Shortsælgere har trives

Luminar har været et boom for short-sælgere, da dets aktie er faldet hårdt i de seneste par år. Efter at have toppet på $47,78 i december 2020, er LAZR-aktien faldet med over 96%, hvilket bringer dens markedsværdi fra en rekordhøj på $14,15 milliarder til mindre end $600 millioner i dag.

Denne præstation har gavnet shorts, da Luminar er et af de mest shortede selskaber på Wall Street med en kort rente på 26,56 %. Short-sælgere låner en aktie, sælger den og køber den derefter tilbage til en lavere pris og nyder godt af forskellen.

Til at begynde med er Luminar et teknologifirma, der arbejder på Lidar-teknologi, som det vil sælge til bilproducenter. Lidar er en vigtig teknologi, der hjælper køretøjer med at forstå deres omgivelser, hvilket kan hjælpe dem med at køre selv.

Luminar har indgået aftaler med adskillige bilproducenter, hvor Volvo er dens mest fremtrædende kunde og investor. Virksomheden er nu klar til at lancere EX90, det første køretøj med Luminars lidar-teknologi. Tesla er også begyndt at købe sine sensorer, der tegner sig for 10% af salget.

Luminars aktie er styrtet af tre hovedårsager. For det første er det uklart, om virksomheden har stor efterspørgsel efter sine Lidar-sensorer, nu hvor mange bilproducenter har indarbejdet andre autonome teknologier. Alligevel forventer analytikere, at Luminars omsætning vil stige til $107 millioner i år og $234 millioner i 2025.

For det andet står Luminar over for betydelig konkurrence fra virksomheder som Velodyne, Innoviz og Hesai Technology. Denne konkurrence kan gøre disse lidar-systemer til blotte varer, hvilket vil trække deres priser.

Endelig brænder Luminar stadig kontanter og har en strakt balance. Det endte sidste kvartal med 218 millioner dollars i kontanter og tilsvarende, hvilket er et begrænset beløb for en virksomhed, der fik et nettotab på 125,7 millioner dollars. Som sådan er det uklart, om den nylige beslutning om at afskedige 20 % af personalet vil bidrage til at kompensere for omkostningerne.

Hvad næste for Luminar aktie?

LAZR-diagram af TradingView

Det daglige diagram viser, at LAZR aktiekursen har været i en stærk bearish trend i de sidste par måneder. Det har dannet et dobbeltbundsmønster omkring $1,20. I de fleste tilfælde er dette et af de mest bullish tegn.

Derfor kan aktien have et midlertidigt opsving, da købere målretter dobbeltbundens halsudskæring til $2,32, hvilket er omkring 47% over det nuværende niveau. På lang sigt vil aktien sandsynligvis forblive under intenst pres, efterhånden som tabene stiger.