Hvor god er BlackRocks nye 100 % downside hedge ETF?

BlackRock, verdens største kapitalforvalter, har netop lanceret en ETF, der tilbyder 100 % downside-beskyttelse til investorer. Den nye ETF (MAXJ) vil have sine maksimale gevinster begrænset til 10,6%, mens den beskytter mod ulemperne i en varighed på 12 måneder.

I en tid, hvor renterne er høje, præsidentvalget rundt om hjørnet og en masse usikkerhed med hensyn til økonomien, giver 100 % downside hedge ETF investorer en måde at drage fordel af markedsopturen uden nogen ulemper.

Rachel Aguirre, lederen af det amerikanske iShares-produkt hos BlackRock havde dette at sige om den nye ETF:

Det er ikke første gang, en 100 % downside hedge ETF kommer på markedet. Innovator ETF tilbyder et lignende produkt under tickeren Innovator Equity Defined Protection ETF (JAJL), mens Calamos S&P 500 Structured Alt Protection ETF (CPSJ) også har vundet investorinteresse på grund af den samme nedsidebeskyttelse.

Hvordan fungerer 100 % downside hedge ETF'er?

En 100 % downside hedge ETF omtales også nogle gange som en ETF med defineret resultat eller blot som en buffer ETF. Den bruger optionsstrategier til at begrænse opsiden på et forudbestemt niveau og samtidig eliminere hele ulempen.

Selvom alt det lyder attraktivt, er der et par ting, investorer skal overveje, før de kan købe denne ETF. For at maksimere dit afkast skal du holde på denne ETF i hele 12 måneders varighed. Hvis du køber midt i cyklussen, så udnytter du ikke den fulde beskyttelse, som ETF'en giver.

Det betyder, at du skal tage en beslutning lige ved starten af ETF-lanceringen. Heldigvis lanceres sådanne ETF'er hver tredje måned. Så selvom du ikke kan time din indtræden i denne ETF for at maksimere afkastet, kan du vente på det rigtige tidspunkt til at købe den rigtige ETF, efterhånden som den lanceres. BlackRock har bekræftet, at det har til hensigt at udstede en ny serie af sin MAXJ ETF hver 3. måned.

Som med alle ETF'er kan omkostningsforholdet ikke ignoreres. I tilfældet med MAXJ ETF står den på 0,5 %. Selvom det ikke er et betydeligt højt gebyr, skal det stadig medregnes af potentielle investorer.

Skal du købe 100 % downside hedge ETF?

Buffer-ETF'er vil sandsynligvis vinde popularitet i løbet af de næste par måneder, da markedet fortsætter med at bryde alle tiders højder i et usikkert og højrentemiljø. Den politiske temperatur vil være på sit højeste om et par uger fra nu af, og ingen ønsker at udsætte deres aktiver for de nedadrettede risici, som sådanne begivenheder kan udløse.

Buffer-ETF'er giver derfor den ideelle afvejning mellem risiko og afkast, især for de konservative investorer.