Starbucks aktiekurs danner et dødskors: 30. juli vil være nøglen

Starbucks (NASDAQ: SBUX) aktiekurs er blevet uelsket og uønsket, da virksomheden fortsat stod over for høje udfordringer på dets nøglemarkeder. Efter at have toppet på $112,25 i maj 2023, er aktien faldet med over 33% til de nuværende $74,57. I modsætning hertil er S&P 500-, Dow Jones- og Nasdaq 100-indeksene steget til deres rekordhøje niveauer.

Starbucks står over for stor modvind

Starbucks, den største kaffekædevirksomhed i verden, har været i en krise i de sidste par år. For eksempel vendte Howard Schulz tilbage til virksomheden som den midlertidige administrerende direktør, da virksomheden stod over for betydelige risici. Det var tredje gang, han vendte tilbage som administrerende direktør.

Han forlod derefter virksomheden og efterlod Laxman Narasimhan som administrerende direktør. Håbet var, at den nye direktør ville fremskynde virksomhedens turnaround.

Der er dog tegn på, at forretningen ikke vender så hurtigt, som analytikerne havde forventet. De seneste resultater viste, at virksomhedens forretning stod over for betydelig modvind på sine nøglemarkeder.

Dets nøje overvågede salg i samme butik faldt med 4 % i første kvartal. Dets nordamerikanske tal faldt med 3%, mens den internationale division faldt med 6%.

Virksomhedens nordamerikanske omsætning forblev stabil på 6,38 milliarder dollars, mens driftsresultatet faldt med 6% til 1,14 milliarder dollars. Dens driftsmargin faldt fra 19,1 % til 18 %, hvilket viser, hvor dårligt virksomheden klarer sig.

Den internationale division klarer sig heller ikke godt, da omsætningen faldt til 1,75 milliarder dollars, og dens driftsmargin faldt fra 17 % til 13,3 %.

Luckin Coffee konkurrence

En central udfordring, som Starbucks står over for, er, at det kinesiske marked er blevet meget konkurrencedygtigt. For eksempel har Luckin Coffee vokset sit butiksantal i Kina til over 18.500, næsten det dobbelte af butiksantallet i 2022. Mange mennesker i Kina er fortsat med at vælge Luckin, hvilket fremgår af dens 41% omsætningsvækst i sidste kvartal.

Starbucks står over for yderligere udfordringer, især i USA, hvor lønningerne vokser. For nylig begyndte Californien at implementere AB 1228-lovene, der tvang restaurantkæder til at hæve mindstelønnen til $20 i timen.

Virksomheder som Starbucks har ofte reageret på disse love ved at hæve priserne. Nu, hvor økonomien aftager, er der et spørgsmål om, hvor høje priserne kan stige.

Analytikere forventer, at Starbucks omsætning steg til 9,26 milliarder dollars i andet kvartal. For året er det gennemsnitlige estimat, at omsætningen vil stige med kun 2,2 % til 36,77 milliarder USD efterfulgt af 39,65 milliarder USD i 2025.

Starbucks er stadig rimeligt værdsat på trods af det nylige nedbrud. Det handles til et forward PE-forhold på 21, på linje med S&P 500-indekset, hvis indtjening voksede med 5,4 % i første kvartal.

Derfor er der en sandsynlighed for, at Starbucks aktiekurs vil trække sig tilbage, da handlende fokuserer på dens kommende indtjening den 30. juli. Aktien vil derefter stige, hvis disse tal viser, at virksomheden er ved at komme sig.

Starbucks aktiekursanalyse

SBUX-diagram af TradingView

Det ugentlige diagram viser, at SBUX-aktiens kurs er faldet i tre uger i træk, da bekymringerne for dens vækst fortsatte. Vigtigst af alt har det nu dannet et dødskorsmønster, da de 50-ugers og 200-ugers glidende gennemsnit har krydset hinanden. I de fleste tilfælde er dette et af de mest bearish tegn på markedet.

Aktien dannede også et dobbelt-top-mønster omkring $112,25-niveauet, og dens halsudskæring er flyttet til $65,31. Derfor er det mest sandsynlige scenarie, hvor aktien fortsætter med at falde, da sælgerne målretter nøglestøtten til $71,45, dets laveste punkt den 13. maj. En pause under dette niveau vil se det falde til $65,30.