USD/CHF-analyse: omvendt hoved- og skuldermønster

USD/CHF-kursen er forblevet i et stramt interval i de sidste par uger, da investorer vurderer de næste handlinger fra Federal Reserve og den schweiziske nationalbank (SNB). Parret handlede til 0,8975 i onsdags, et par punkter under det højeste år-til-dato på 0,9225.

Federal Reserves næste handlinger

USD/CHF-parret har trukket sig tilbage, da investorerne reflekterer over de relativt svage økonomiske tal fra USA og dets konsekvenser for Federal Reserve.

I en rapport sagde Institute of Supply Management (ISM), at PMI for fremstilling faldt til sammentrækningszonen på 48,2 i juni.

En anden rapport afslørede, at ikke-fremstillings-PMI faldt til 49 i løbet af måneden. Det var første gang i måneder, at sektoren bevægede sig under kontraktionszonen på 50. En PMI-værdi på mindre end 50 er normalt et tegn på, at en sektor er ved at falde.

I mellemtiden viste andre data fra Bureau of Labor Statistics (BLS), at økonomien tilføjede over 202.000 job i juni efter at have tilføjet 218.000 i den foregående måned.

Mens det overordnede tal var godt, steg arbejdsløsheden til 4,1 % i juni, mens lønvæksten faldt i løbet af måneden.

Amerikanske inflationstal forude

Disse tal kom et par uger efter, at USA offentliggjorde opmuntrende inflationstal. Det overordnede forbrugerprisindeks (CPI) faldt til 3,3 %, mens kerne-CPI flyttede til 3,4 %.

Når man ser fremad, vil den næste vigtige USD/CHF være de kommende amerikanske inflationsdatasæt for torsdag. Analytikere forventer, at tallene vil afsløre, at det overordnede forbrugerprisindeks (CPI) forblev på 0,2 % (MoM) og 3,4 % (YoY) i juni.

De forventer også, at dataene afslører, at den samlede CPI steg fra 0,0 % i maj til 0,1 % i juni og faldt fra 3,3 % i maj til 3,1 % i juni. Hvis disse tal er korrekte, vil det være positivt for Fed.

I en erklæring tirsdag bemærkede Jerome Powell, at Fed bifaldt disse inflationstal, men advarede om, at det var for tidligt at forudsige, hvornår nedskæringerne vil ske.

Analytikere forventer, at Fed kan signalere, at den vil begynde at sænke renten i september. Det vil fortsætte med at se disse tal og signalere, om det vil sænke renterne på sit Jackson Hole Symposium i Wyoming. I en erklæring sagde analytikere hos ING:

Samtidig forventes den schweiziske nationalbank (SNB) at fortsætte renten. Den er allerede begyndt at sænke renten og bevæger sig fra det højeste niveau på 1,75 % i år til dato til de nuværende 1,25 %.

Spændet mellem Fed og SNB-renterne vil fortsat være stort, hvilket skaber en god carry-handelsmulighed. Carry-handel er, hvor investorer låner en lavt forrentende valuta som schweizerfranc for at investere i en højere afkast.

USD/CHF teknisk analyse

USD/CHF-diagram af TradingView

Det daglige diagram viser, at USD til CHF-kursen er forblevet i et stramt interval de seneste par dage. Det er forblevet på 0,900, hvor det har siddet fast på 50-dages og 100-dages eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA).

Parret er forblevet på 50% Fibonacci Retracement niveau. Den har også dannet et omvendt hoved- og skuldermønster. Derfor er der en sandsynlighed for, at parret vil have et bullish breakout, da købere målretter det centrale modstandspunkt på 0,9220, halsudskæringen af det omvendte H&S-mønster.